Stock Option Vantaggi E Svantaggi

Compensazione: Piani di incentivazione: Stock Options Il diritto di acquistare azioni a un prezzo determinato in qualche momento nel futuro. Le stock option sono di due tipi: stock options di incentivazione (ISOs) in cui il lavoratore è in grado di riportare l'imposta fino a quando le azioni acquistate con l'opzione vengono venduti. L'azienda non riceve una detrazione fiscale per questo tipo di opzione. stock option non qualificato (NSO), in cui il lavoratore deve pagare Infome imposta sul differenziale tra il valore delle azioni e l'importo pagato per l'opzione. La società può ricevere una detrazione fiscale sulla diffusione. Come fare le opzioni Stock Work Un'opzione è creato che specifica che il proprietario della opzione può esercitare il diritto di acquistare uno stock Companys ad un certo prezzo (il prezzo di assegnazione) da un certo (scadenza) data nel futuro. Di solito il prezzo dell'opzione (il prezzo di assegnazione) è impostato al prezzo di mercato del titolo al momento l'opzione è stata venduta. Se il titolo sottostante aumenta di valore, l'opzione diventa più prezioso. Se il titolo sottostante scende al di sotto del prezzo di sovvenzione o rimane lo stesso valore come il prezzo di assegnazione, l'opzione diventa inutile. Essi forniscono i dipendenti il ​​diritto, ma non l'obbligo, di acquistare azioni della loro datori di lavoro magazzino ad un certo prezzo per un certo periodo di tempo. Le opzioni sono di solito concessi al prezzo corrente di mercato del titolo e durano fino a 10 anni. Per incoraggiare i dipendenti a restare e aiutare l'azienda a crescere, le opzioni di solito portano un periodo di maturazione 4-5 anno, ma ogni società imposta i propri parametri. Consente ad una società di condividere la proprietà con i dipendenti. Utilizzato per allineare gli interessi dei lavoratori con quelli della società. In un mercato verso il basso, perché diventano rapidamente diluizione priva di valore di proprietà Sopravvalutazione dei proventi operativi non qualificato Stock Options garantisce la possibilità di acquistare azioni a un prezzo fisso per un fisso guadagni periodo di esercizio dal concessione di esercitano a tassazione imposta sul reddito Allinea esecutivo e azionista interessi. Azienda riceve detrazione fiscale. Senza alcun costo per i guadagni. Diluisce EPS investimento esecutivo è richiesta Può incent breve termine manipolazione magazzino-prezzo limitato di stock grant a titolo definitivo di azioni da dirigenti con restrizioni di vendita, trasferimento, o azioni impegnandosi revoca in caso esecutivo termina valore impiego delle azioni come restrizioni lasso tassati come reddito ordinario Allinea esecutivo e gli interessi degli azionisti. Nessun investimento richiesto esecutivo. Se magazzino apprezza dopo la concessione, la deduzione fiscale companys supera costo fisso di guadagni. diluizione immediata di EPS per il totale delle azioni assegnate. Il fair value di mercato a carico guadagni oltre periodo di restrizione. sharesunits prestazioni Grants azioni potenziali di magazzino o di un valore in denaro fissato a inizio periodo prestazioni esecutivo guadagna una parte del contributo come obiettivi di performance sono colpiti i dirigenti e gli azionisti Allinea se si utilizza magazzino. Orientato alla prestazione. Nessun investimento richiesto esecutivo. Società riceve detrazione fiscale a pagamento. Carica di guadagni, mark to market. Difficoltà nel fissare obiettivi di performance. Quando fare le opzioni archivio funzionano meglio appropriato per le piccole imprese in cui si prevede la crescita futura. Per le aziende di proprietà pubblica che vogliono offrire un certo grado di proprietà dell'azienda per i dipendenti. Quali sono considerazioni importanti in sede di attuazione Stock Options Quanto azioni di una società essere disposto a vendere. Chi riceverà le opzioni. Quante opzioni sono disponibili per essere venduti in futuro. Si tratta di una parte permanente del piano a benefici o semplicemente un incentivo. collegamenti Web a magazzino OptionsAdvantages e svantaggi di NPV e IRR Ora che sei familiarità sia con NPV e IRR e capire le carenze del periodo di PB e ARR, permette di confrontare i vantaggi e gli svantaggi di NPV e IRR.13 Vantaggi: il metodo VAN è una diretta di misurare il contributo di dollari per gli azionisti. Il metodo IRR mostra il ritorno sui soldi originariamente investito. Il metodo VAN non misura le dimensioni del progetto. Il metodo IRR può, a volte, è dare risposte contrastanti rispetto al valore attuale netto per i progetti si escludono a vicenda. Il problema IRR multipla può anche essere un problema, come discusso di seguito. 13 Il problema IRR multipla Un problema IRR multipla si verifica quando i flussi di cassa nel corso della durata del progetto sono negativi (ossia il progetto opera in perdita o la società ha bisogno di contribuire più capitale). Questo è noto come un non-normale flusso di cassa, e tali flussi di cassa darà più IRR. Perché i NPV e Metodi IRR Produrre in conflitto Classifica Quando un progetto è un progetto indipendente, cioè la decisione di investire in un progetto è indipendente da qualsiasi altri progetti, sia il NPV e IRR darà sempre lo stesso risultato, né rifiutare o accettare un progetto . Mentre NPV e IRR sono metriche utili per l'analisi dei progetti alternativi - cioè, quando la decisione deve essere un progetto o in un altro - questi parametri non sempre si punta nella stessa direzione. Questa è una conseguenza della tempistica dei flussi finanziari per ciascun progetto. Inoltre, i risultati contraddittori possono semplicemente verificarsi a causa delle dimensioni di progetto. La tempistica dei flussi finanziari, nonché le dimensioni del progetto in grado di produrre risultati contrastanti nel NPV e IRR metodi. Esempio: NPV e analisi IRR assuma ancora una volta che la nuova entità ha bisogno di acquistare una nuova macchina per il suo stabilimento di produzione. Newco ha ristretto la scelta a due macchine che soddisfano i criteri (macchina A e macchina B), e ora si deve scegliere una delle macchine per l'acquisto. Inoltre, la nuova entità ha assunto la seguente analisi su cui basare la sua decisione: 13We prima di determinare il valore attuale netto per ciascuna macchina come segue: VAN A (5.000) 2.768 2.553 321 VAN B (10.000) 5.350 5.106 456 Secondo l'analisi NPV da solo, macchina B è la scelta più appropriata per Newco per l'acquisto. Il passo successivo è quello di determinare l'IRR per ogni macchina con il nostro calcolatore finanziario. L'IRR per la macchina A è uguale a 13, mentre il TIR per la macchina B è uguale a 11. Secondo l'analisi IRR da solo, macchina A è la scelta più appropriata per Newco per l'acquisto. Il VAN e l'analisi IRR per questi due progetti ci danno risultati contrastanti. Questo è probabilmente dovuto alla tempistica dei flussi di cassa per ciascun progetto, nonché la differenza di dimensioni tra i due projects. Advantages e gli svantaggi di ETF Exchange Traded Funds (ETF) sono stati intorno dal fine degli anni 1980 e rapidamente guadagnato popolarità in quanto gli investitori cominciato a cercare alternative ai fondi comuni di investimento. Gli investitori, sia istituzionali e individuali, potrebbero vedere il vantaggio di possesso di un gruppo specifico di azioni con commissioni di gestione più bassi e maggiore visibilità dei prezzi intraday. D'altra parte, con minore gestione del fondo, l'onere è stato immesso sul all'investitore di scegliere un investimento adeguato. Identificare i vantaggi e gli svantaggi di ETF contribuirà a nuove ed attuali titolari di navigare rischio e rendimento. Vantaggi Un ETF possono dare l'esposizione a un gruppo di titoli azionari, segmenti di mercato o stili. In confronto a un titolo, l'ETF in grado di monitorare una gamma più ampia di titoli, o anche tentare di imitare i rendimenti di un paese o un gruppo di paesi. Ad esempio, è possibile concentrarsi su Brasile, Russia, India e Cina in un ETF BRIC. I fondi comuni possono essere diversificati pure, ma l'ETF ha le tasse più basse e mestieri più simile a un investimento azionario. Tasse più basse rispetto a fondi gestiti ETF, che sono gestiti passivamente, hanno coefficienti di spesa molto più basse rispetto ad altri fondi gestiti. Un fondi comuni di rapporto di spesa è di solito a causa della maggiore ai costi come ad esempio: una commissione di gestione. Le spese degli azionisti contabili a livello di comparto, tasse di servizio come il marketing, il pagamento di un consiglio di amministrazione, e le spese di carico per la vendita e la distribuzione. Trades Come un titolo Anche se l'ETF potrebbe dare al titolare i vantaggi della diversificazione. negozia ancora come un magazzino. Gli ETF possono essere acquistati sul margine e venduti allo scoperto. Essi commercio ad un prezzo che viene aggiornato per tutta la giornata. Un fondo comune di investimento di tipo aperto ha un prezzo alla fine della giornata al valore del patrimonio netto. Gli ETF permettono inoltre di gestire il rischio negoziando futures e opzioni, proprio come un magazzino. Perché loro commercio come un magazzino è possibile cercare rapidamente il approssimativa cambio giornaliero di un bene o di un settore con il simbolo di un ETF di monitoraggio. Molti azionari siti web hanno anche interfacce migliori per manipolare i grafici di siti web delle materie prime e anche fornire applicazioni per i dispositivi mobili. I dividendi vengono reinvestiti Immediatamente I dividendi delle società in un ETF a tempo indeterminato vengono reinvestiti subito, ma i tempi possono variare dalla indice fondi comuni di investimento. Va notato che i dividendi in ETF fiducia di investimento unità non vengono automaticamente reinvestiti, creando così una resistenza dividendo. Esposizione plusvalenze è ETF limitati possono essere più fiscale efficiente rispetto ai fondi comuni di investimento perché la maggior parte della tassa sulle plusvalenze viene versata vendita e completamente fino a l'investitore. Anche se l'ETF vende o acquista azioni durante il tentativo di imitare il paniere di azioni che sta rintracciando. Questo perché le plusvalenze da trasferimenti in natura, visto in ETF, non diano luogo ad un onere fiscale, e quindi ci si può aspettare di essere inferiore rispetto ai fondi comuni di investimento. I fondi comuni, d'altra parte, sono tenuti a distribuire le plusvalenze agli azionisti se il gestore vende titoli per un profitto. Questo importo distribuzione è effettuata secondo la proporzione degli investimenti titolari e imponibile come plusvalenza. Se gli altri detentori di fondi comuni vendono prima della data di registrazione, i restanti detentori dividono la plusvalenza, e quindi pagano le tasse anche se il fondo globale è sceso di valore. Lower sconto o premio a prezzo c'è una minore possibilità di avere prezzi ETF che sono superiori o inferiori al valore effettivo. commercio ETF per tutta la giornata ad un prezzo vicino al prezzo dei titoli sottostanti, quindi se il prezzo è notevolmente superiore o inferiore al valore del patrimonio netto, l'arbitraggio porterà il prezzo di nuovo in linea. Questo è diverso da fondi indicizzati tipo chiuso perché ETF commercio sulla base di fornitura e produttori di domanda e il mercato catturerà i profitti prezzo discrepanza. Svantaggi può essere limitata a società di maggiori dimensioni In alcuni paesi, gli investitori potrebbero essere limitati a larga capitalizzazione a causa di un ristretto gruppo di stock di cui l'indice di mercato. Solo tra cui le scorte più grande sarà limitare l'esposizione a disposizione di media e società a bassa capitalizzazione. Questo potrebbe lasciare potenziali opportunità di crescita fuori della portata degli investitori ETF. Prezzi Intraday potrebbe essere eccessivo investitori a più lungo termine potrebbero avere un orizzonte temporale di 10 a 15 anni, in modo che non possono beneficiare delle variazioni dei prezzi intraday. Alcuni investitori possono scambiare più a causa di queste oscillazioni di prezzo ritardati oraria. Un alto altalena più di un paio d'ore potrebbe indurre un mestiere in cui i prezzi alla fine della giornata potrebbe mantenere paure irrazionali da distorcere un obiettivo di investimento. Bid-ask spread possono essere grandi quanto più gli ETF di nicchia sono creati si potrebbe effettivamente trovare un investimento in un indice di volume basso. Ciò potrebbe portare a uno spread bidask alto. Si potrebbe trovare una migliore investire prezzo nelle giacenze effettive (di solito grandi investitori istituzionali) o forse anche un fondo gestito. I costi potrebbero effettivamente essere superiore maggior parte delle persone confrontare ETF di trading con negoziazione altri pool di stock, come i fondi comuni di investimento, ma se si confrontano gli ETF per investire in un titolo specifico, i costi sono più elevati. La commissione effettivo pagato al broker potrebbe essere lo stesso, ma non ci sono costi di gestione per uno stock. Ci sono gli ETF pagano dividendi, ma le rese potrebbero non essere alto come possedere un magazzino ad alto rendimento o gruppo di popolazioni. I rischi associati a possedere gli ETF sono generalmente più bassi, ma se un investitore può assumere il rischio, i rendimenti da dividendi possono essere molto più alto. Ad esempio, è possibile scegliere il magazzino con il più alto tasso di rendimento azionario. ma ETF traccia un mercato più ampio, in modo che il rendimento complessivo in media per essere più bassa. ETF Leveraged restituisce Alcuni ETF, che sono doppie o triple con leva che potrebbe tradursi nella perdita di più del doppio o triplo l'indice monitorato. Questi tipi di investimenti speculativi devono essere attentamente valutati. Se l'ETF è detenuto per più di un giorno, la perdita effettiva potrebbe essere più del doppio o triplo. Per esempio, se si possiede una doppia leva ETF gas naturale, un 1 variazione del prezzo del gas naturale dovrebbe portare a un cambiamento di 2 ETF su base giornaliera. Tuttavia, come mostrato nell'esempio qui sotto, se un ETF leveraged è detenuto per più di un giorno, il rendimento complessivo ottenuto l'ETF variare in modo significativo dal rendimento complessivo del titolo sottostante. In questo esempio, è possibile vedere i rendimenti ETF monitoraggio correttamente 2 volte il ritorno di gas naturale su base giornaliera, ma il rendimento complessivo in otto periodi non lo fa (-2,3 vs 0). La facilità di investire in ETF a leva potrebbe aumentare gli investimenti da parte di individui con meno comprensione per l'argomento. Questi investitori potrebbero non hanno mai tentato di possedere un investimento doppio o triplo leva finanziaria, ma gli ETF rendono abbastanza facile. Doppia ETF Leveraged Il valore complessivo mercato del dollaro di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo.