Vix Opzione Trading Strategie

Opzioni Trading sul VIX: For Dummies Scrivere articoli su varie strategie di opzione richiede una vasta conoscenza di come funzionano le opzioni, e la volatilità è uno dei componenti principali. Così ho letto quasi ogni articolo che posso sul VIX per raccogliere quante più informazioni che posso per capire meglio come funziona. Con l'eccezione di un recente articolo. Ho evitato di scrivere molto sul VIX. La ragione è semplice. ci sono tanti autori su Seeking Alpha, che hanno una conoscenza molto più profonda di me (Bill Luby, per esempio). opzioni VIX sono strani rispetto alle stock option. Essi comportano futuri vicini e lontani termine, i prezzi di liquidazione inusuali, sono regolati in contanti, e l'esperienza contango e backwardation, solo per citarne alcuni. Questo rende le opzioni VIX commerciali sembrano una strategia meglio lasciare ai professionisti. D'altra parte, non si deve sapere come fare un orologio per dire al tempo. Con questo in mente, penso che ci sono alcune strategie molto interessanti che possono essere impiegati senza dover sezionare opzioni VIX in piccoli pezzi. Sto volutamente lasciando fuori derivati ​​del VIX, come VXX, XXV, Vixy e altri. Quindi, per tutti voi orologio-maker mi scuso, ma per i cassieri tempo, consente di andare avanti. Non posso incoraggiare chiunque a cercare di competere con i professionisti come una strategia di trading, ma ci sono sicuramente diverse strategie riguardanti opzioni VIX che possono essere impiegati per completare un portafoglio. In primo luogo, bisogna riconoscere che anche se VIX va generalmente verso il basso su un rialzo del mercato e su un calo del mercato, si pretende sempre seguire quel modello. Nonostante questo, e il fatto che ben pochi possono prevedere in anticipo se il mercato, per non parlare di VIX, sta andando verso l'alto o verso il basso, si può pianificare una strategia basata sul presupposto che VIX si sposterà inversamente al mercato. Un metodo descritto nel mio precedente articolo, linkato sopra, ha coinvolto la vendita PUTS nudi nei pressi termine quando il VIX ha raggiunto un certo livello, in particolare il 15 o al di sotto. Se il VIX è salito, quindi avete raccolto un po 'di assicurazione, e se VIX è sceso sotto lo sciopero (15), semplicemente rotolare in avanti. Se VIX non supera mai i 15, si può avere perso un po '(a seconda sui premi), ma quando VIX alla fine supera i 15 (in pratica una garanzia, dato l'ambiente), allora avrete raccolto sulla vostra assicurazione. Ho anche consiglio il raddoppio se VIX scende a partire da 13 VIX è ora scambiato a 15.56, quindi se questo è il più attraente ora dipende dal vostro desiderio di assicurazione. Piuttosto che vendere PUTS nude su VIX, quando VIX è un po 'più alto e mostra segni di contango, uno spread di calendario può essere efficace. Il modo migliore per notare questo è che se i premi in PUTS sono molto vicini, anche se la scadenza aumenta. Per esempio, sia il gennaio 2013 e il 16 febbraio 2013 sciopero PUT hanno un bidask di 1.051.15. Ciò non esiste compensazione con le opzioni abituali, ma come ho detto, le opzioni VIX sono strani. In questo caso, guardo a vendere il PUT sciopero 16 gennaio per un credito di 1,05, e acquistare il PUT sciopero 16 febbraio per un debito di 1,15. Il costo totale è un addebito di 10 centesimi. Quindi, se VIX sale sopra 16, il premio sciopero 16 gennaio di 1,05 è pienamente guadagnato. Se lo sciopero di febbraio è un valore di oltre 10 centesimi, il profitto ne deriva. A meno che VIX va via, via, salita, il guadagno è molto probabile. D'altra parte, se VIX scende, si può anche mostrare profitto. Lo sciopero 16 gennaio avrebbe dovuto scendere sotto 15 prima breve PUT gennaio mostra perdita. Se è sceso a, diciamo 14, tale opzione avrebbe perso circa l'1, ma si ha la lunga PUT febbraio. Inizialmente, ne valeva la pena 1.15, e ci si aspetterebbe che fosse almeno 2 sulla goccia VIX. Con una scelta normale, ci si potrebbe aspettare l'opzione febbraio a aumentare di valore, ma a causa del VIX opzione estraneità, questo potrebbe non essere vero. Il più delle volte il risultato è il profitto, ma non ci sono garanzie. Ma io non mente, perché anche se vi è una leggera perdita su una goccia del VIX a 14, di solito significa il portafoglio era illeso e Ill ora convertire agli attuali nudi per l'assicurazione. Si potrebbe anche prendere in considerazione il PUT sciopero 19 dicembre 16 per un credito di 90 centesimi, contro sia il gennaio o febbraio 1.15 debito. Un po 'più di rischio, ma è solo una settimana fino a scadenza e ha un'alta probabilità di successo. Riassunto: opzioni VIX dont si comportano come normali opzioni. Normalmente, vorrei consigliare contro il tentativo di scambiarli per il profitto. Tuttavia, possono essere integrati in assicurazione portafoglio quando è il momento giusto. E il tempo può essere molto giusto. Disclosure: compro e vendo opzioni sul VIX. Ho scritto questo articolo me stesso, ed esprime le mie opinioni. Non si ricevono una compensazione per esso (diverso da Seeking Alpha). Non ho alcun rapporto d'affari con una società le cui azioni sono citati nel presente articolo. A proposito di questo articolo: La volatilità dei mercati CBOE Index, noto anche come il VIX, può essere uno strumento di negoziazione molto gratificante. È possibile utilizzare l'opzione commerci sul VIX per sfruttare le varie mosse e la volatilità dei mercati più ampi. Il VIX può rispecchiare la stessa volatilità del SampP 500. Giocando questo indice lungo o corto possono usufruire di queste mosse senza tanto rischio come in acquisto a titolo definitivo o la vendita di futures VIX. Uno dei miei preferiti in strategie del VIX. è la farfalla Ratio. Rapporto farfalla Esempio Questo commercio viene inserito quando sento il VIX è molto più probabile di muoversi superiore inferiore. Un esempio di struttura di questa farfalla può essere la seguente: Con il commercio VIX intorno al livello 15, si vendono 4 VIX 15 Put, acquistare 1 VIX 16 Put e compra 4 VIX 11 mette. Mettere tutti questi ordini nella stessa scadenza, che è di circa 20 a 40 giorni dalla scadenza. Ho avuto consistenti profitti con questa strategia ogni volta che il VIX comincia a scambiare intorno al 15 o anche meno. Nel 12-14 zona, si potrebbe anche vendere il tuo farfalla intorno al 14 sciopero. Questo commercio è messo su come un credito rete e può essere relativamente poco costoso per regolare, in base alle dimensioni della tolleranza al rischio. Si potrebbe inserire il commercio piccolo e quindi rischiare di 50 a 100 il costo del commercio. Positivo Theta Ho spesso questo commercio su vicino alla scadenza opzioni. Questo commercio è theta positivo e il più vicino alla scadenza, il premio più tempo di profitto che si accumulano. Il commerciante può anche speculare sul VIX, semplicemente acquistando chiamate lunghe o lunghe mette. Essi non sono spesso molto costosi. Si potrebbe anche acquistare Verticali chiamata a lunga e verticali Put lunghi per diminuire la spesa di capitale e la vostra quantità di rischio. Non ho utilizzato strategie di spread tempo sul VIX e non sono a conoscenza del rischio o ricompense di quel tipo di set up. Upside del VIX Un'altra cosa vorrei mettere in guardia contro, è essere breve al rialzo del VIX. VIX si muove verso l'alto sono spesso più veloce e molto più drammatico di VIX si muove, in cui la volatilità sta abbassando. Se si decide di fare questo, essere sicuri di avere lunghi backup di qualsiasi pantaloncini e non entrare chiamate brevi nudi. Assicuratevi di capire i futures VIX e opzioni VIX bene prima di inserire qualsiasi mestieri dal vivo. - Mark Fenton, Terza Opzioni Mentor Condividi questa voce Testimonianze dei clienti Volevo solo di inviare una breve nota di ringraziamento per tutto quello che hai fatto per me con le opzioni Sheridan Mentoring. Ho avuto un ottimo 2015 e non sarebbe stato possibile senza il vostro creare le classi e il sistema di insegnarmi il mestiere. Mi ha preso la parte migliore di 3 anni per capire veramente fuori e possederlo (lento nell'apprendere O)), ma mi sento come posso continuare la sua attività in questo modo per il resto della mia vita. La parte più difficile per me stava fermando gli errori stupidi, come spero, spero, spero di trading, pensando che fossi più intelligente rispetto al mercato, e la vendetta di trading cercando di ottenere i soldi indietro. - Per saperne di più di responsabilità AVVISO IMPORTANTE Le informazioni contenute in questo sito è esclusivamente a scopo didattico: nessuna rappresentazione è stato fatto che l'uso di qualsiasi strategia di trading o metodologia di trading genererà profitti garantiti. rendimenti passati non sono necessariamente indicativi di risultati futuri. Vi è sostanziale rischio di perdita associato con opzioni di trading. Solo il capitale di rischio deve essere utilizzato per il commercio. opzioni di trading non è adatto a tutti. È necessario essere consapevoli dei rischi ed essere disposto ad accettarli per investire in questi mercati. Si prega di rivedere il somurlKnowYourRisk documento - prima negoziazione options. Thirteen cose che dovreste sapere su negoziazione di opzioni VIX Se si desidera il commercio opzioni sulla paura I8217ve elencato alcune cose al di sotto che si deve sapere. Se siete interessati ad altri investimenti di volatilità oltre le opzioni vedere 822010 Esperti locali di Volatilità 8220. Per quanto riguarda le opzioni VIX: Il tuo conto di intermediazione deve essere un conto di deposito, e avete bisogno di firmare per la negoziazione di opzioni. Ci sono vari livelli di trading delle opzioni disponibili (ad esempio, il primo livello permette di chiamare coperto). La mia esperienza è che al commercio opzioni VIX che sarà necessario essere autorizzati a commerciare al secondo livello. Questi livelli variano da intermediazione di intermediazione, in modo da avere a chiedere ciò che è necessario per essere opzioni VIX lunghi. Se sono solo entrare in negoziazione di opzioni questo è alto come si vuole andare comunque. Vendere le chiamate nudi per esempio, non è qualcosa per un rookie da provare. Autorizzazioni speciali sono richieste dal vostro broker per le opzioni VIX. In generale, lo stesso tipo di restrizioni (ad esempio, vendono chiamate nudo) che si applicano alla vostra opzione di trading azionario si applica qui. Calendario spread aren8217t ammessi (almeno nel mio conto, con il mio livello di trading). Il software didn8217t impedirmi di entrare in ordine, ma l'ordine è stato annullato una volta sono entrato e ho ricevuto una telefonata dal brokerok, che cosa ho fatto ora La ragione di questa limitazione è che le opzioni VIX con diverse scadenze don8217t tenere traccia di ogni altro bene. Ne riparleremo più avanti. I greci di opzione per le opzioni VIX (volatilità implicita, ad esempio, Delta, Gamma) indicati dalla maggior parte dei broker sono sbagliate (LIVEVOL è una notevole eccezione). La maggior parte delle catene di opzioni che gli intermediari forniscono assumono l'indice VIX è il titolo sottostante per le opzioni, in realtà, il contratto future volatilità appropriata è del sottostante. (Ad esempio, per le opzioni Maggio futures VIX maggio sono il sottostante). Per calcolare i greci ragionevolmente accurate Yourself Go a questo post. Anche se tecnicamente non il reale sottostante, i futures VIX si comportano come se fossero il fondo per VIX OptionsThe opzioni prezzi non seguono il VIX particolarmente bene. Un grande picco sul VIX sarà sottorappresentata, e allo stesso modo un forte calo, probabilmente non sarà strettamente monitorato. Questo è affare enorme. E 'molto frustrante per predire il comportamento del mercato, e non essere in grado di incassare su di esso. L'unica volta che le opzioni VIX e VIX sono garantiti per ordinare-del match è la mattina del expirationand anche allora possono essere diversi da un paio di cento. Quanto più il futuro VIX e l'opzione VIX associati sono per scadenza, più si potranno seguire il VIX. Con l'introduzione CBOE8217s di opzioni settimanali VIX ci dovrebbe sempre essere opzioni disponibili con meno di una settimana per scadenza. Il grafico seguente dal CBOE mostra la relazione tipica. Le opzioni VIX sono esercizio europea. Ciò significa che si can8217t li esercita fino al giorno alla loro scadenza. Non vi è alcun limite efficace su come basso o alto i prezzi possono andare sulle opzioni VIX fino al giorno di esercizio. Con scadenza-the-money opzioni VIX danno un pagamento in contanti. La vincita è determinata dalla differenza tra il prezzo di esercizio e la quotazione VRO il giorno di scadenza. Per esempio la vincita sarebbe 1,42 se il prezzo di esercizio della call option era 15 e la VRO era 16.42. La scadenza o importo 8220print8221 quando le opzioni VIX scadenza è dato sotto il simbolo VRO (Yahoo) o VRO (Schwab). Questo è il valore di scadenza, non l'apertura di cassa VIX sulla Mercoledì mattina di scadenza. opzioni VIX scadono a mercato aperto il giorno di scadenza, quindi le opzioni in scadenza non sono negoziabili durante il normale orario in quel giorno. opzioni VIX non scadono negli stessi giorni come opzioni azionarie. Si tratta quasi sempre di Mercoledì Vedi questo post per le prossime scadenze. Questa tempistica strana è guidato dalle esigenze di un processo di risoluzione semplice. Sulla scadenza Mercoledì le uniche opzioni SPX utilizzati nel calcolo VIX sono quelli che scadono in esattamente 30 giorni. Per ulteriori informazioni su questo processo, vedere Calcolo la parte facile VIXthe. Gli spread bid-ask sulle opzioni VIX tendono ad essere ampia. Sono sempre stato in grado di fare meglio di quanto l'offerta pubblicato chiedere prices8211 utilizzare ordini limite sempre. Se avete tempo iniziare a metà strada tra il bid-ask e incrementare la tua strada verso il lato più costoso per voi. I don8217t consiglio di iniziare le opzioni di trading sul VIX se aren8217t un commerciante opzione esperto. Se sei un principiante commercio qualcosa di sano come le opzioni SPY first8230 Il VIX non è come un magazzino, si declina naturalmente da picchi. Questo significa che il suo IV sarà sempre diminuire nel corso del tempo. opzioni VIX come risultato spesso hanno IV bassi per lungo periodo optionsnot qualcosa che si vede spesso con titoli azionari. Il CBOE riferisce che orari di negoziazione sono: 9:30-16:15 ora della costa orientale, ma in realtà le opzioni non commercio fino a dopo il primo VIX 8220print8221-quando il valore VIX nelle calcolata dal primo SPX opzioni transazioni. La prima citazione VIX della giornata è di solito almeno un minuto dopo l'apertura. Related Posts ciò che è buono informazioni Thanks8230that è veramente buona per know8230 Hey wow mi piace molto il vostro articolo perché spiega tutto in grande dettaglio. I8217ve morendo di investire in opzioni di trading, ma ero spaventato dal I8217m appena nuovo a tutto questo. I8217ve stata la ricerca sul Web per alcuni suggerimenti utili e consigli, come il amazondpB00JFB3V7OieUTF8mADE61CS5ZCK11038keywords038tagcfx02-20. Beh, ma quando mi sono imbattuto in un blog mi sono sentito molto più sicuro perché il tuo articolo sembra così semplice e facile. Grazie mille per la condivisione. Grande post. Si potrebbe anche trovare questo interessante Top 6 motivi per il commercio Volatilità vixstrategiestop-6-motivi-to-commercio-volatilità-2 Per chiarire per quanto riguarda l'esercizio delle opzioni, una volta che si va lungo una chiamata, l'unica volta che si può ottenere fuori di esso è in scadenza è couldn8217t vendere la chiamata prima della scadenza Hi Felix, si può sempre vendere la chiamata ogni volta che il mercato è aperto, l'esercizio è limitato ad avvenire solo alla scadenza. In pratica ho don8217t vedo alcun beneficio per l'esercizio delle opzioni VIX, l'opzione è o dentro o fuori il denaro a scadenza e se i soldi che il titolare otterrà la differenza di cassa dal prezzo di esercizio. Con le opzioni di stile americano vi è la capacità di esercitare in anticipo e ci sono a volte momenti in cui ha senso economico per farlo, associato principalmente con i dividendi, o eventualmente con mis-pricing. 8220Because il sottostante per le opzioni VIX è il contratto a termine, i prezzi delle opzioni non seguono il VIX particolarmente well8221 Techinally questo isn8217t corretta. Il fondo per le opzioni è è l'indice VIX ed il SOQ calcolata sulla base delle stesse opzioni SPX che vengono utilizzati per calcolare l'indice VIX anche. La ragione per cui le opzioni sembrano tracciare le future e non l'indice, è l'esercizio di stile europeo 8211 le opzioni si comportano come se fossero opzioni in stile americano con il future come del sottostante, ma in realtà sono opzioni stile europeo con l'indice come sottostante. In pratica questo doesn8217t fa molta differenza, perché alla data di regolamento i valori sono gli stessi, ma se per qualche motivo impossibile l'indice e future sarebbero differire al momento della liquidazione, il prezzo ufficiale opzioni di esercizio sarebbe la SOQ dell'Indice, non il prezzo del contratto future. Ciao Markus, sono d'accordo che i futures VIX non sono l'attuale base di opzioni VIX e ho modifed post in tal senso. Tuttavia, sono d'accordo che don8217t il VIX è il sottostante. Come si parla, l'insediamento effettivo utilizza il calcolo SOQ su una serie di opzioni di SPX. Queste opzioni formano un giorno 30 log in avanti varianza contratto di swap economico in punti di volatilità. Se le opzioni VIX si stabilirono al VIX posto ci wouldn8217t essere una differenza tipico, a volte di diversi punti percentuali, con il prezzo di apertura VIX. La realtà è che VIX Futures agiscono come se fossero il sottostante del appropriata serie di opzioni VIX (ad esempio, soddisfacendo put call parity) e dei futures VIX sono determinanti per l'esistenza di opzioni VIX perché i market maker usano i futures VIX per coprire la loro VIX Opzioni di posizioni. Spiegando di tutti i giorni di valutazione delle opzioni VIX rispetto al futuro VIX è straightforward8211trying di spiegarlo in termini di spot VIX è impossibile. Per quanto riguarda al punto 108230the diffusione bidask: quante volte si potrebbe dire che sei stato riempito meglio, ad esempio, mentre sto scrivendo questo, chiede che il mese prossimo al 15 sciopero sono quotati a 1.00 x 1.10. Se mi sono iscritto l'offerta, quali sono le probabilità che qualcuno mi colpisce there8230and se ho messo un ordine limite a dire 1,05, quali sono le probabilità mi sarei riempito lì ho capito la sua non è una scienza assoluta, ma ogni esperienza si potrebbe ritrasmettere sarebbe grande . Vance, ho letto il tuo blog per qualche tempo e lo trovo uno dei più interessanti fonte di informazioni sui prodotti di volatilità. Spero che il vostro leggere i commenti ai post più vecchi, perché ho una domanda. Lei ha detto spesso che il vero sottostante possibilità VIX del è il contratto futuro corrispondente al posto dell'indice stesso, mentre io intuitivamente d'accordo con te, non ho potuto trovare qualsiasi discussione tecnica del punto (oltre le vostre considerazioni sulla parità put-call). Non mi sono perso qualcosa c'è qualcosa che posso leggere per ottenere una migliore comprensione del problema Ciao Andrea, i futures Tecnicamente VIX costituiscono il sottostante di VIX options8211but utilizzando il futuro VIX appropriata si ottiene un quadro molto più preciso dei Greci e dei option8217s premium. Dal momento che le opzioni VIX non consentono esercizio anticipato e sono liquidati in cash l'intero concetto di un sottostante non è davvero necessario. Per essere veramente tecnico, la base dei prezzi per le opzioni VIX e futures è un giorno 30 varianza varianza in avanti economico in punti di volatilità. That8217s probabilmente non utile, ma it8217s il mio colpo migliore a precisione. Questi varianza inoltra swap consistono in 8220strips8221, un sacco di opzioni SPX in diversi scioperi che insieme danno una varianza non that8217s molto sensibile al valore assoluto della loro base (SPX). La radice quadrata della varianza è la volatilità. There8217s qualche altra sottigliezze, ma dubito che sarebbe utile. Ciao Vance, grazie per la pronta risposta. Ho usato per il commercio di tasso di interesse e derivati ​​azionari (in realtà, ero responsabile di ingegnerizzazione del prodotto finanziario in una grande banca italiana) circa 20 anni fa, ma non ho mai avuto la possibilità di commerciare prodotti di volatilità.