Stock Options Per Dipendenti Spiegate

Employee Stock Option (ESO) di John Summa. CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e stock option per i dipendenti OptionsNerd. o OEN, rappresentano una forma di distribuzione di azioni concesse dalle aziende ai propri dipendenti e dirigenti. Essi danno al possessore il diritto di acquistare le azioni della società ad un determinato prezzo per una durata di tempo limitato in quantità enunciati nel contratto di opzioni. OEN rappresentano la forma più comune di distribuzione di azioni. In questo tutorial, il dipendente (o concessionario), noto anche come il optionee, potranno imparare le basi di valutazione ESO, come si differenziano dai loro fratelli nella quotata (exchange traded) opzioni di famiglia, e quali rischi e benefici sono connessi alla detenzione di questi durante la loro vita limitata. Inoltre, il rischio di tenere OEN quando ottengono in denaro rispetto esercizio anticipato o prematura sarà esaminata. Nel capitolo 2, descriviamo OEN a un livello molto elementare. Quando una società decide che vorrebbe allineare i propri interessi dei dipendenti con gli obiettivi della gestione, un modo per farlo è quello di emettere una compensazione sotto forma di capitale della società. E 'anche un modo di differire compensazione. stock grant limitati, stock option di incentivazione e le OEN sono tutte le forme di distribuzione di azioni può assumere. Mentre restricted stock e di incentivazione stock option sono importanti aree di distribuzione di azioni, non saranno esplorati qui. Invece, l'attenzione è rivolta OEN non qualificato. Iniziamo fornendo una descrizione dettagliata dei termini e dei concetti chiave associati con OEN dal punto di vista dei dipendenti e il loro interesse personale. Maturazione. le date di scadenza e il tempo previsto per la scadenza, il prezzo di volatilità, sciopero (o esercizio) i prezzi, e molti altri concetti utili e necessari sono spiegati. Si tratta di importanti elementi costitutivi di comprensione OEN una base importante per fare scelte informate su come gestire la vostra distribuzione di azioni. OEN sono concessi ai dipendenti come forma di compensazione, come detto sopra, ma queste opzioni non hanno alcun valore commerciale (dal momento che non commerciano in un mercato secondario) e sono generalmente non trasferibili. Questa è una differenza fondamentale che verrà esplorata più in dettaglio nel capitolo 3, che copre le opzioni di base della terminologia e concetti, evidenziando altre somiglianze e le differenze tra i (ESO) contratti scambiati (quotata) e non commerciabili. Una caratteristica importante della OEN è il loro valore teorico, che è spiegato nel capitolo 4. valore teorico è derivato dai modelli di opzioni di prezzo come il Black-Scholes (BS), o un approccio di pricing binomiale. In generale, il modello BS è accettato dai più come una valida forma di valutazione ESO e soddisfa gli standard Financial Accounting Standards Board (FASB), partendo dal presupposto che le opzioni non pagano dividendi. Ma anche se la società fa pagare i dividendi, è disponibile una versione di pagare dividendi del modello BS che può incorporare il flusso di dividendi nella determinazione dei prezzi di questi OEN. C'è dibattito in corso dentro e fuori del mondo accademico, nel frattempo, su come miglior valore OEN, un argomento che è ben al di là di questo tutorial. 5looks Capitolo a quello che un concessionario dovrebbe pensare una volta che un ESO è garantita da un datore di lavoro. E 'importante per il dipendente (concessionario) per comprendere i rischi ei potenziali benefici di semplicemente tenendo OEN fino alla loro scadenza. Ci sono alcuni scenari stilizzati che possono essere utili per illustrare ciò che è in gioco e cosa guardare fuori per quando si considera le opzioni. Questo segmento, quindi, delinea i risultati chiave da tenendo le OEN. Una forma comune di gestione da parte dei dipendenti per ridurre i rischi e bloccare in guadagni è agli inizi (o prematura) esercizio. Questo è un po 'un dilemma, e pone alcune scelte difficili per i titolari di ESO. In definitiva, questa decisione dipenderà da quelli propensione al rischio personale e specifiche esigenze finanziarie, sia nel breve e lungo termine. Capitolo 6 esamina il processo di esercizio anticipato, gli obiettivi finanziari tipici di un concessionario di prendere questa strada (e le questioni connesse), più i rischi associati e le implicazioni fiscali (in particolare le passività fiscali a breve termine). Troppi titolari affidamento sulla saggezza convenzionale sulla gestione dei rischi ESO che, purtroppo, può essere caricato con i conflitti di interesse, e quindi può non essere necessariamente la scelta migliore. Ad esempio, la pratica comune di raccomandare esercizio anticipato al fine di diversificare le attività non può produrre i risultati ottimali desiderati. Ci sono compromessi e costi di opportunità che devono essere esaminati con attenzione. Oltre a rimuovere l'allineamento tra lavoratore e azienda (che era il presumibilmente uno degli scopi previsti di concessione), l'esercizio anticipato espone al titolare di un grande morso di imposta (a tassi di imposta sul reddito ordinario). In cambio, il titolare fa bloccare in qualche apprezzamento di valore in loro ESO (valore intrinseco). Estrinseca. o il valore del tempo, è il valore reale. Esso rappresenta un valore proporzionale alla probabilità di ottenere più valore intrinseco. Alternative esistono per la maggior parte dei titolari di OEN per evitare l'esercizio precoce (vale a dire l'esercizio prima della data di scadenza). Di copertura con opzioni elencate è una di queste alternative, che viene brevemente spiegato nel capitolo 7 insieme ad alcuni tra i pro ei contro di un tale approccio. I dipendenti devono affrontare un quadro di responsabilità fiscale complessa e spesso confusa quando si considera le loro scelte su OEN e la loro gestione. Le implicazioni fiscali di esercizio anticipato, una tassa sul valore intrinseco come reddito di compensazione, non plusvalenze, può essere doloroso e potrebbe non essere necessario una volta che siete a conoscenza di alcune delle alternative. Tuttavia, la copertura solleva una nuova serie di domande e di confusione con conseguente circa pressione fiscale e dei rischi, che va oltre gli scopi di questo tutorial. OEN sono detenute da decine di milioni di dipendenti e dirigenti e molti altri sono in tutto il mondo in possesso di questi beni spesso frainteso noto come distribuzione di azioni. Cercando di ottenere una maniglia sui rischi, sia fiscale e l'equità, non è facile, ma un piccolo sforzo a comprendere i fondamenti andrà un lungo cammino verso demistificante OEN. In questo modo, quando ci si siede con il vostro consulente finanziario o un gestore patrimoniale, si può avere una discussione più informata - uno che si spera permetterti di fare le scelte migliori circa i vostri finanziari future. Employee Stock Option: definizioni e concetti chiave da John Summa . CTA, PhD, fondatore di HedgeMyOptions e OptionsNerd Iniziamo con i partecipanti il ​​concessionario (dipendente) e concedente (datore di lavoro). Quest'ultima è la società che impiega il concessionario o il dipendente. Un beneficiario può essere un dirigente, o di un salario o di lavoratore dipendente, ed è spesso indicato come il optionee. Questo partito è dato il risarcimento ESO equità, di solito con alcune restrizioni. Una delle limitazioni più importanti è quello che è conosciuto come il periodo di maturazione. Il periodo di maturazione è il tempo che un dipendente deve aspettare al fine di essere in grado di esercitare OEN. Esercizio di OEN, dove il optionee comunichi alla società che lui o lei vorrebbe acquistare le azioni, permette al optionee di acquistare le azioni fa riferimento al prezzo di esercizio indicato nel contratto di opzioni ESO. Lo stock acquisito (in tutto o in parte) può quindi essere immediatamente venduto al miglior prezzo di mercato prossimo. Più alto è il prezzo di mercato del prezzo di esercizio o strike, maggiore è la diffusione e, di conseguenza, maggiore è la compensazione (non guadagno) il dipendente guadagna. Come si vedrà più avanti, questo innesca un evento d'imposta in cui l'aliquota di compensazione ordinaria si applica alla diffusione. Ad esempio, se i OEN hanno un prezzo di esercizio di 30, quando si esercita il tuo OEN si sarà in grado di acquisire (comprare) le azioni specifiche di azione a 30. In altre parole, non importa quanto alto è il prezzo di mercato del titolo è, al punto di esercizio si ottiene per acquistare le azioni al prezzo d'esercizio, e più grande è il differenziale tra sciopero e prezzo di mercato, il più grande dei guadagni. Vesting Gli OEN sono considerati acquisiti quando il dipendente è consentito di esercitare e l'acquisto di azioni, ma il titolo non può essere investito in alcuni (rari) casi. E 'importante leggere attentamente ciò che è noto come il piano di stock option della società e l'accordo di opzioni per determinare i diritti e le restrizioni fondamentali a disposizione dei dipendenti. Il primo è messo insieme dal consiglio di amministrazione e contiene l'indicazione delle vie di un beneficiario o di optionee. L'accordo di opzioni, tuttavia, fornirà i dettagli più importanti, come ad esempio il calendario di maturazione, le azioni rappresentate dalla concessione e l'esercizio o prezzo di esercizio. Naturalmente, i termini associati con la maturazione del OEN saranno descritti, anche. (Per ulteriori informazioni su limiti di remunerazione dei dirigenti, leggere come azione vincolata E RSU sono tassate.) OEN tipicamente giubbotto in porzioni nel tempo sotto forma di un programma di maturazione. Questo è scritto nel contratto di opzioni. OEN normalmente gilet in date prestabilite. Ad esempio, si può avere 25 giubbotto in un anno, (un anno dalla data di assegnazione) un altro 25 può essere attribuita a due anni, e così via fino a quando si è considerati completamente libero passaggio. Se non esercitare le opzioni dopo un anno (il 25 che investito in quell'anno), allora avete una crescita cumulativa in percentuale opzioni maturate, e ora esercitabili, attraverso i due anni. Una volta che tutti hanno investito, nel frattempo, è possibile esercitare l'intero gruppo, oppure è possibile esercitare una parte del totalmente maturate OEN. (Per un quadro più chiaro, sezione Come faccio a Vest qualcosa) Pagare per la Stock In altre parole, a questo punto si potrebbe chiedere di esercitare 25 su 1.000 azioni assegnate nel ESO, il che significa che si dovrebbe ottenere 250 parti di azioni al prezzo di esercizio di l'opzione. Avrete bisogno di venire con il denaro per pagare per lo stock, ma il prezzo da pagare è il prezzo di esercizio, non il prezzo di mercato (ritenuta alla fonte e altre imposte sul reddito di Stato relativo e federali sono dedotte in questo momento dal datore di lavoro e la prezzo di acquisto sarà generalmente includere questi tasse al costo di acquisto prezzo delle azioni). Tutti i dettagli sulla maturazione di OEN (si dovrebbe essere concesso un po 'o avere qualche momento), può ancora essere trovato in quello che viene chiamato l'accordo di opzioni e piano di azioni della società. Assicurarsi di leggere attentamente queste, come stampa fine a volte può nascondere importanti indizi su ciò che si può o non può essere in grado di fare con i vostri OEN, ed esattamente quando si può cominciare a gestire in modo efficace. Ci sono alcuni problemi difficili qui, soprattutto per quanto riguarda la cessazione del rapporto di lavoro (volontariamente o involontariamente). Se la risoluzione del contratto, a differenza di magazzino acquisito, non sarà in grado di mantenere il vostro opzioni prima o dopo che sono stati conferiti. Mentre alcuni potrà prendere in considerazione di circostanze che circondano il motivo per cui l'occupazione è stata terminata, il più delle volte il vostro accordo ESO è terminata con l'occupazione, o subito dopo. Se le opzioni sono maturate prima della risoluzione del rapporto di lavoro, si può avere una piccola finestra (noto come un periodo di tolleranza) per esercitare i OEN. Se state le posizioni di copertura, la probabilità di cessazione del rapporto che si verifica è una considerazione importante. Questo perché se si perde il capitale che si sta tentando di coprire, si rimane con siepi che sono esposti a loro rischio e pericolo (dopo aver compensato equità). Se si dispone di perdite su vostre siepi e guadagni sui vostri OEN che non possono essere realizzati, viene creato un gran rischio di perdita. (Ulteriori informazioni su come copertura opere in copertura, in termini semplici.) La diffusione ESO permette di dare un'occhiata più da vicino il cosiddetto spread tra lo sciopero e il prezzo delle azioni. Se si dispone di OEN con uno sciopero di 25, il prezzo del titolo è a 50, e si vuole esercitare 25 dei vostri 1.000 azioni consentite per i tuoi OEN, si avrebbe bisogno di pagare 25 x 250 per le azioni, che è pari a 6.250 prima le tasse. In questo momento, tuttavia, il valore del mercato è 12.500. Pertanto, se ci si allena e vendere allo stesso tempo, delle azioni è stato acquistato dalla società dall'esercizio dei tuoi OEN sarebbe netto che un totale di 6.250 (al lordo delle imposte). Come accennato in precedenza, però, il guadagno di valore intrinseco (spread) è tassato come reddito ordinario. tutto il dovuto per l'anno che fate l'esercizio. E che cosa è peggio, non si riceve alcuna compensazione per la perdita di tempo o di valore estrinseco sulla quota della OEN fiscale esercitata, che potrebbe essere considerevole. Tornando alla questione delle tasse, se si ha un tasso di 40 imposta applicata, non solo rinunciare a tutti il ​​valore del tempo in un esercizio, ma rinunciare a 40 della cattura valore intrinseco nell'esercizio. In modo che 6.250 ora si restringe a 3.750. Se non si vende il titolo, non si è ancora soggetta all'imposta al momento dell'esercizio, un rischio spesso trascurato. Eventuali utili sul titolo dopo l'esercizio, tuttavia, sarebbero tassati come redditi di capitale. lungo o breve termine, a seconda di quanto a lungo si tiene il magazzino acquisito (si avrebbe bisogno di detenere le scorte acquisite per un anno e un giorno seguente esercizio a qualificarsi per la capitale guadagni aliquota fiscale più bassa). (Per ulteriori informazioni su imposta sulle plusvalenze, vedere Effetti sulle plusvalenze.) Consente di assumere la tua ESO ha investito, o una parte della vostra borsa (diciamo 25 di 1000 parti, o 250 azioni) e si desidera esercitare e acquisire 250 azioni della società per azioni. Si avrebbe bisogno di comunicare la vostra azienda del l'intento di esercitare. Si potrebbe allora essere richiesto di pagare il prezzo di esercizio. Come potete vedere qui sotto, se il titolo è scambiato a 50 e il vostro prezzo di esercizio è di 40, si avrebbe bisogno di venire con 10.000 per l'acquisto del magazzino (40 x 250 10.000). Ma c'è di più. Se questi sono diritti di opzione non qualificato, si dovrebbe anche pagare una ritenuta alla fonte (coperto in modo più dettagliato nella sezione di questo tutorial sulle implicazioni fiscali). Se vendi il tuo magazzino al prezzo di mercato del 50, si vede un guadagno di 2.500 al di sopra del prezzo di esercizio (12.500 - 10.000), che è lo spread (a volte indicato come l'elemento affare). Il 2500 rappresenta l'importo che le opzioni sono in denaro (fino a che punto al di sopra del prezzo di esercizio (ad esempio 50 -. 40 10) Questo in-the-money importo è anche il reddito imponibile, un evento guardato dal fisco come aumento di compensazione, e, quindi, tassati al aliquote dell'imposta sul reddito ordinario Figura 1:.. un semplice esercizio ESO di acquisire 250 azioni con 10 valore intrinseco Indipendentemente dal fatto che le acquisite 250 azioni sono vendute, il guadagno al momento dell'esercizio si realizza e fa scattare un evento fiscale Naturalmente, una volta si acquista il brodo, se ci sono variazioni di prezzo, a patto che non liquidare. questo produrrà sia più utili o delle perdite sulla situazione delle scorte. le ultime parti di questo sguardo tutorial implicazioni fiscali di mantenere i pesci rispetto a venderlo subito a seguito dell'esercizio. Tenendo parte o tutte le azioni acquisite solleva alcune questioni spinose in materia di responsabilità fiscale mismatching. intrinseca in funzione del tempo valore Come si può vedere nella tabella qui sopra, la quantità di valore intrinseco è 10. Questo valore, tuttavia, non è l'unico il valore delle opzioni. Un valore invisibile nota come valore di tempo è anche presente, un valore che viene incamerata al momento dell'esercizio. A seconda della quantità di tempo rimanente fino alla scadenza (data della scadenza OEN) e diverse altre variabili, valore temporale può essere più grande o più piccolo. La maggior parte delle OEN hanno una data di scadenza indicata fino a 10 anni. Quindi, come si vede questa componente valore temporale del valore È necessario utilizzare un modello di pricing teorico, come Black-Scholes, che calcolerà per voi il fair value dei tuoi OEN. È necessario essere consapevoli che l'esercizio di un ESO, mentre può acquisire valore intrinseco, di solito si arrende valore del tempo (supponendo che non vi è alcuna sinistra), con un conseguente potenzialmente elevato costo opportunità nascosto, che potrebbe in realtà essere più grande del guadagno rappresentato da valore intrinseco. (Per ulteriori informazioni su come funziona questo modello, vedere contabile e valorizzare Employee Stock Options.) La composizione del valore della vostra OEN si sposterà con il movimento del prezzo delle azioni e il tempo rimanente fino alla scadenza (e con i cambiamenti nei livelli di volatilità). Quando il prezzo delle azioni è inferiore al prezzo di esercizio, l'opzione è considerata out of the money (anche popolarmente conosciuta come sotto l'acqua). Quando alla o out of the money, l'ESO ha alcun valore intrinseco, solo valore del tempo (lo spread è pari a zero quando al denaro). Dal momento che OEN non sono quotate in un mercato secondario, non si può vedere il valore che realmente hanno (dato che non esiste un prezzo di mercato come con i loro fratelli opzioni quotate). Anche in questo caso, è necessario un modello di pricing per collegare gli ingressi in (prezzo di esercizio, il tempo rimanente, prezzo delle azioni, tassi di interesse privo di rischio e volatilità). Questo produrrà una teorica, o al fair value, prezzo, che rappresenterà il valore puro tempo (noto anche come valore estrinseco) OPZIONI. EMPLOYEE ARCHIVI E PROPRIETARI (ESOP) Partecipazione azionaria dei dipendenti si verifica quando le persone che lavorano per una società detiene azioni in quella società. In generale, gli esperti ritengono che la gestione trasformare i dipendenti in azionisti aumenta la loro lealtà verso la società e porta a migliori prestazioni. Della proprietà offre anche ai dipendenti la possibilità di ricompense finanziarie significative. Ad esempio, i lavoratori in diverse imprese ad alta tecnologia alle prime armi sono diventati milionari con l'acquisto di magazzino al piano terra e poi monitorando il prezzo di mercato salire vertiginosamente. Partecipazione azionaria dei dipendenti prende un certo numero di forme diverse. Due delle forme più comuni sono le stock option e piani di azionariato dei dipendenti, o ESOPs. Stock option danno dipendenti il ​​diritto di acquistare un determinato numero di azioni della società ad un prezzo fisso per un determinato periodo. Il prezzo di acquisto, noto anche come il prezzo di esercizio, è di solito il valore di mercato del titolo alla data in cui le opzioni sono concessi. Nella maggior parte dei casi, i dipendenti devono attendere che le opzioni sono conferiti (di solito quattro anni) prima di esercitare il loro diritto di acquistare azioni al prezzo di esercizio. Idealmente, il valore di mercato del titolo sarà aumentata durante il periodo di maturazione, in modo che i dipendenti siano in grado di acquistare le azioni con uno sconto significativo. La differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato al momento dell'esercizio delle opzioni è il guadagno employeesx0027. Una volta che i dipendenti possiedono scorte piuttosto che le opzioni per comprare azioni, possono o detenere le azioni o venderli sul mercato aperto. Un tempo, le stock option erano una forma di compensazione limitato a top manager e amministratori esterni. Ma nel 1990, in rapida crescita imprese ad alta tecnologia ha cominciato la concessione di stock option a tutti i dipendenti al fine di attrarre e trattenere i migliori talenti. L'uso di piani di stock option su larga scala allora si è diffuso ad altri settori, come i vari tipi di imprese hanno cercato di catturare l'atmosfera dinamica delle imprese high-tech. Infatti, secondo US News and World Report, più di un terzo delle nationx0027s più grandi aziende offerti piani di stock option generalizzati ai dipendenti nel 1999x2014more del doppio del numero che ha fatto di recente, nel 1993. Inoltre, la quantità di totale patrimonio aziendale detenuto da dipendenti nonmanagement aumentato da tra l'1 e il 2 per cento nei primi anni 1980 a tra il 6 e il 10 per cento alla fine del 1990. x0022In la furia, sulle competenze fame economia globale degli anni 1990, le opzioni dei dipendenti sono diventati la nuova mannax2014a mezzi di attrarre e trattenere lavoratori chiave ampiamente accettato, x0022 Edward 0. Welles scrisse nel Inc. VANTAGGI E SVANTAGGI DI STOCK OPTION Il più comunemente citati vantaggio nella concessione di stock option ai dipendenti è che aumentano la fedeltà dei dipendenti e l'impegno per l'organizzazione. I dipendenti diventano proprietari con una partecipazione finanziaria nella performance companyx0027s. i dipendenti di talento saranno attratti alla società, e saranno inclini a rimanere al fine di raccogliere i futuri benefici. Ma le stock option offrono anche vantaggi fiscali per le imprese. Le opzioni sono mostrati come privo di valore sui libri aziendali fino a che non sono esercitati. Anche se le stock option sono tecnicamente una forma di compensazione dipendente differita, le aziende non sono tenuti a registrare le opzioni in sospeso come un costo. Questo aiuta le aziende di crescita per mostrare una linea di fondo sano. Opzioni x0022Granting consente ai manager di pagare i dipendenti con una cambiale piuttosto che cashx2014with la prospettiva che il mercato azionario, non la società, un giorno pagare, x0022 Welles spiegato. Una volta che i dipendenti esercitano le loro opzioni, l'azienda è permesso di prendere una detrazione d'imposta pari alla differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di mercato come spese di compensazione. Ma i critici di stock option affermano che gli svantaggi spesso superano i vantaggi. Per prima cosa, molti dipendenti incassare le loro azioni immediatamente dopo aver esercitato il loro opzione per l'acquisto. Questi dipendenti potrebbero voler diversificare le loro posizioni personali o bloccare in guadagni. In entrambi i casi, tuttavia, essi non rimangono azionisti molto lunga, quindi qualsiasi valore motivazionale delle opzioni è perso. Alcuni dipendenti scompaiono con la loro nuova ricchezza non appena incassare le loro opzioni, alla ricerca di un altro punteggio veloce con una nuova società di crescita. La loro fedeltà dura solo fino a quando le loro opzioni maturano. Un'altra critica comune dei piani di stock option è che incoraggiano un'eccessiva assunzione di rischi dal management. A differenza dei normali azionisti, i dipendenti che detengono quote di stock option nel potenziale di rialzo delle plusvalenze sui corsi azionari, ma non il rischio di ribasso delle perdite di prezzo delle azioni. Essi semplicemente scelgono di non esercitare le opzioni, se il prezzo di mercato scende al di sotto del prezzo d'esercizio. Altri critici sostengono che l'uso di stock option come compenso effettivamente pone un rischio eccessivo al momento dipendenti ignari. Se un gran numero di dipendenti cercano di esercitare le opzioni al fine di sfruttare i guadagni del prezzo di mercato, può comprimere una intera struttura patrimoniale companyx0027s instabile. La società è tenuta a emettere nuove quote di azioni quando i dipendenti esercitano le loro opzioni. Questo aumenta il numero di azioni in circolazione e diluisce il valore delle azioni detenute da altri investitori. Per anticipare la diluizione di valore, l'azienda deve aumentare i suoi guadagni o riacquisto azioni sul mercato aperto. In un articolo per la rivista HR, Paul L. Gilles menzionato diverse alternative che risolvono alcuni dei problemi connessi con le stock option tradizionali. Ad esempio, al fine di garantire che le opzioni agiscono come una ricompensa per le prestazioni dei dipendenti, un'azienda potrebbe utilizzare le opzioni premium-prezzo. Queste opzioni sono dotate di un prezzo di esercizio che è superiore al prezzo di mercato al momento l'opzione è concessa, il che significa che l'opzione è inutile a meno che la prestazione companyx0027s migliora. opzioni variabile dei prezzi sono simili, tranne che il prezzo si muove esercizio in relazione alla performance del mercato globale e le scorte di un gruppo industriale. Per superare il problema dei dipendenti di incassare le loro azione non appena l'esercizio delle opzioni, alcune aziende a stabilire linee guida che richiedono la gestione di tenere una certa quantità di azioni, al fine di poter beneficiare di futuri piani di stock option. Un dipendente piano di stock di proprietà (ESOP) è un programma di pensionamento qualificato attraverso il quale i dipendenti ricevono azioni del corporationx0027s. Come piani di pensionamento cassa, ESOPs sono soggetti a requisiti di idoneità e di maturazione e di fornire i dipendenti con benefici monetari al momento del pensionamento, decesso o invalidità. Ma a differenza di altri programmi, i fondi detenuti in ESOPs sono investiti principalmente in titoli del datore di lavoro (azioni del employerx0027s) piuttosto che in un portafoglio di azioni, fondi comuni di investimento, o un altro tipo di strumento finanziario. ESOPs offrono diversi vantaggi per i datori di lavoro. In primo luogo, le leggi federali accordano significative agevolazioni fiscali a tali piani. Ad esempio, l'azienda può prendere in prestito denaro attraverso il ESOP per l'espansione o per altri scopi, e quindi rimborsare il prestito, rendendo contributi completamente deducibili dalle tasse al ESOP (a prestiti ordinari, solo il pagamento degli interessi sono deducibili dalle tasse). Inoltre, i proprietari di imprese che vendono la loro partecipazione nella società al ESOP sono spesso in grado di rinviare o addirittura evitare plusvalenze imposte connesse con la vendita del business. In questo modo, ESOPs sono diventati uno strumento importante nella pianificazione della successione per gli imprenditori che si preparano per la pensione. A meno tangibile vantaggio molti datori di lavoro l'esperienza su di stabilire un ESOP è un aumento della fedeltà dei dipendenti e della produttività. Oltre a fornire un beneficio dipendente in termini di aumento di compensazione, come accordi di condivisione dei profitti in denaro basati fanno, ESOPs dare ai dipendenti un incentivo a migliorare le loro prestazioni, perché hanno una partecipazione tangibile nella società. x0022Under un ESOP, si trattano i dipendenti con lo stesso rispetto che si accordare un partner. Poi iniziano a comportarsi come proprietari. Thatx0027s la vera magia di un ESOP, x0022 spiegato Don Way, amministratore delegato (CEO) di una compagnia di assicurazione commerciale in California, in Nationx0027s affari. Infatti, in un sondaggio di aziende che avevano da poco istituito ESOPs citati nel Nationx0027s business, il 68 per cento degli intervistati ha dichiarato che il loro numero finanziarie sono migliorate, mentre il 60 per cento ha segnalato aumenti di produttività dei dipendenti. Alcuni esperti sostengono anche che ESOPsx2014more così di regolare plansx2014make partecipazione agli utili più facile per le imprese di assumere, trattenere e motivare i propri dipendenti. x0022An ESOP crea una visione per ogni dipendente e ottiene tutti tirando nella stessa direzione, x0022, ha detto Joe Cabral, amministratore delegato di un produttore con sede in California di attrezzature di supporto rete di computer, in Nationx0027s affari. Il primo ESOP è stato creato nel 1957, ma l'idea non attirare molta attenzione fino al 1974, quando i dettagli del piano sono stati disposti nella legge Retirement Income Security (ERISA). Il numero di imprese patrocinatori ESOP ampliato costantemente nel corso del 1980, come i cambiamenti nel codice fiscale li ha resi più attraenti per gli imprenditori. Anche se la popolarità di ESOP è diminuito durante la recessione dei primi anni 1990, che ha rimbalzato da allora. Secondo il Centro Nazionale per Dipendenti, il numero di aziende con ESOP è cresciuto da 9.000 nel 1990 a 10.000 nel 1997, ma il 60 per cento di tale aumento ha avuto luogo nel 1996 da solo, causando molti osservatori a prevedere l'inizio di una forte tendenza al rialzo. La crescita deriva non solo dalla forza dell'economia, ma anche da parte delle imprese ownersx0027 riconoscimento che ESOPs può fornire loro un vantaggio competitivo in termini di aumento della fidelizzazione e della produttività. Al fine di stabilire un ESOP, una società deve essere stato in affari e mostrato un profitto per almeno tre anni. Uno dei principali fattori che limitano la crescita di ESOP è che sono relativamente complicati e richiedono rigorosa rendicontazione, e quindi può essere molto costoso per stabilire e amministrare. Secondo Nationx0027s business, i costi di set-up ESOP vanno da 20.000 a 50.000, più ci possono essere costi supplementari coinvolti se la società sceglie di assumere un amministratore esterno. Per le aziende strettamente detenuti x2014whose azionario non è quotata in borsa e quindi non avere una legge valuex2014federal mercato facilmente distinguibile richiede una valutazione indipendente del ESOP ogni anno, che può costare 10.000. Sul lato positivo, molti costi del piano sono deducibili dalle tasse. I datori di lavoro possono scegliere tra due tipi principali di ESOPs, vagamente conosciuti come ESOPs base e leveraged ESOPs. Si differenziano principalmente nei modi in cui il ESOP ottiene lo stock companyx0027s. In un ESOP base, il datore di lavoro contribuisce semplicemente titoli o denaro per il piano di ogni yearx2014like un normale partecipazione agli utili planx2014so che il ESOP può acquistare azioni. Tali contributi sono deducibili dalle tasse per il datore di lavoro ad un limite del 15 per cento della busta paga. Al contrario, ESOPs leveraged ottenere prestiti bancari per l'acquisto del magazzino companyx0027s. Il datore di lavoro può quindi utilizzare il ricavato della acquisto di azioni per espandere il business, o per finanziare il business ownerx0027s nido pensione uovo. L'azienda può rimborsare i prestiti attraverso contributi al ESOP che sono deducibili dalle tasse per il datore di lavoro ad un limite del 25 per cento della busta paga. Un ESOP può anche essere uno strumento utile per facilitare l'acquisto e la vendita di piccole imprese. Ad esempio, un età pensionabile imprenditore si avvicina può vendere la sua partecipazione nella società al ESOP al fine di ottenere vantaggi fiscali e prevedere la continuazione del business. Alcuni esperti sostengono che il trasferimento della proprietà ai dipendenti in questo modo è preferibile vendite a terzi, che comportano implicazioni fiscali negative così come l'incertezza di trovare un acquirente e la riscossione dei pagamenti rateali da loro. Invece, il ESOP può prendere in prestito soldi per comprare la quota ownerx0027s in azienda. Se, dopo l'acquisto di azioni, il ESOP detiene oltre il 30 per cento delle azioni companyx0027s, quindi il proprietario può rinviare le tasse sulle plusvalenze di capitale, investendo il ricavato in una proprietà di sostituzione qualificato (QRP). QRPs possono includere azioni, obbligazioni, e di alcuni conti pensionistici. Il flusso di reddito generato dal QRP può contribuire a fornire il proprietario con reddito durante la pensione. ESOPs può anche rivelarsi utile a chi è interessato ad acquistare un business. Molti individui e le aziende scelgono di raccogliere capitali per finanziare tale acquisto con la vendita di nonvoting magazzino nel business per i propri dipendenti. Questa strategia consente all'acquirente di mantenere le quote di voto al fine di mantenere il controllo del business. Un tempo, le banche hanno favorito questo tipo di accordo di acquisto, perché avevano diritto di dedurre il 50 per cento dei pagamenti di interessi fino a quando il prestito ESOP è stato utilizzato per l'acquisto di una quota di maggioranza nella società. Questo incentivo fiscale per le banche è stato eliminato, però, con il passare del Small Business Act Lavoro di protezione. In aggiunta ai vari vantaggi che ESOPs in grado di fornire agli imprenditori, venditori e acquirenti, offrono anche diversi vantaggi per i dipendenti. Come altri tipi di piani di pensionamento, i contributi employerx0027s ad un ESOP a favore dei dipendenti sono autorizzati a crescere esentasse fino a quando i fondi sono distribuiti su di un pensionamento employeex0027s. Al momento un dipendente si ritira o lascia l'azienda, lui o lei vende semplicemente lo stock di nuovo alla società. Il ricavato della vendita delle azioni possono poi essere riportata in un altro piano pensionistico qualificato, come ad esempio un conto pensione individuale o un piano sponsorizzato da un altro datore di lavoro. Un'altra disposizione di ESOP dà participantsx2014upon raggiungere l'età di 55 e mettendo in almeno dieci anni di servicex2014the possibilità di diversificare i loro investimenti ESOP lontano da azioni della società e verso investimenti più tradizionali. Le ricompense finanziari connessi alla ESOPs possono essere particolarmente impressionante per i dipendenti a lungo termine che hanno partecipato alla crescita di una società. Naturalmente, i dipendenti incontrano alcuni rischi con ESOPs, troppo, dal momento che gran parte dei loro fondi pensione sono investiti nel magazzino di una piccola azienda. Infatti, un ESOP può diventare inutile se la società promotrice fallisce. Ma la storia ha dimostrato che questo scenario è improbabile che si verifichi: solo l'1 per cento delle imprese ESOP sono andati sotto finanziariamente ultimi 20 anni. In generale, sono ESOPs rischia di rivelarsi troppo costosa per le imprese molto piccole, quelle con elevato turnover dei dipendenti, o quelli che fanno molto affidamento sui lavoratori a contratto. ESOPs potrebbe anche essere problematico per le aziende che hanno il flusso di cassa incerto, dal momento che le aziende sono contrattualmente obbligati a riacquistare magazzino da parte dei dipendenti quando vanno in pensione o lasciano l'azienda. Infine, ESOPs sono più adatto per le aziende che si impegnano a consentire ai dipendenti di partecipare alla gestione del business. In caso contrario, un ESOP potrebbe tendere a creare risentimento tra i dipendenti che diventano part-proprietari della società e quindi non sono trattati in conformità con il loro status. Folkman, Jeffrey M. x0022Tax legge Cambio Aumenta Utilità di ESOPs. x0022 Crainx0027s Cleveland business, il 22 marzo 1999. Gilles, Paul L. x0022Alternatives per Options. x0022 della HR Magazine, gennaio 1999. James, Glenn. x0022Advice per le Imprese Pianificazione Funziona Problemi Options. x0022 della consulente fiscale, febbraio 1999. Kaufman, Steve. x0022ESOPsx0027 Appello sulla Increase. x0022 Nationx0027s Affari, giugno 1997. Lardner, James. x0022OK, ecco i tuoi Options. x0022 Stati Uniti News and World Report, io marzo 1999. Shanney-Saborsky, Regina. x0022Why Vale la pena di utilizzare un ESOP in un business successione Plan. x0022 commercialista pratica, settembre 1996. Welles, Edward 0. x0022Motherhood, Torta di mele, e della Options. x0022 Inc. febbraio 1998. Contributi Utente: