Trading Strategie Coinvolgono Opzioni E Futuro

10 Opzioni Strategie di conoscere Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. Troppo spesso, i commercianti saltare in gioco opzioni con poca o nessuna comprensione di come molte opzioni strategie sono disponibili per limitare il rischio e massimizzare il ritorno. Con un po 'di sforzo, tuttavia, gli operatori possono imparare a sfruttare la flessibilità e la potenza completa di opzioni come uno strumento di negoziazione. Con questo in mente, weve messo insieme questa presentazione, che ci auguriamo possa accorciare la curva di apprendimento e il punto è nella giusta direzione. 1. covered call A parte l'acquisto di un'opzione call nudo, si può anche impegnarsi in una chiamata base coperta o comprare-scrittura strategia. In questa strategia, si dovrebbe acquistare i beni a titolo definitivo, e contemporaneamente scrivere (o vendere) un'opzione call su quegli stessi beni. Il volume dei beni di proprietà dovrebbe essere equivalente al numero di attività sottostanti dell'opzione call. Gli investitori spesso utilizzare questa posizione quando hanno una posizione a breve termine e un giudizio neutrale sul patrimonio, e stanno cercando di generare profitti aggiuntivi (attraverso il ricevimento del premio chiamata), o di proteggere contro una potenziale riduzione del valore delle attività sottostanti. (Per informazioni più dettagliate, leggere le strategie chiamata coperta per un mercato in calo.) 2. Mettere sposati in una strategia messa sposato, un investitore che acquista (o attualmente possiede) una particolare attività (come ad esempio le azioni), acquista contemporaneamente una opzione put per una pari numero di azioni. Gli investitori usano questa strategia quando sono bullish sul prezzo beni e desiderano proteggersi contro eventuali perdite a breve termine. Questa strategia funziona essenzialmente come una polizza di assicurazione, e stabilisce un piano qualora il patrimonio prezzo tuffo in modo drammatico. (Per ulteriori informazioni sull'utilizzo di questa strategia, vedere Put Married: Un rapporto di protezione.) 3. Bull call spread in una strategia di call spread toro, un investitore contemporaneamente acquistare opzioni call a uno specifico prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di chiamate in un più alto prezzo di esercizio. Entrambe le opzioni di chiamata avranno lo stesso mese di scadenza e di attività sottostanti. Questo tipo di strategia di spread verticale è spesso utilizzato quando un investitore è rialzista e si aspetta un moderato aumento del prezzo del titolo sottostante. (Per ulteriori informazioni, leggere verticale Bull and Bear spread creditizi.) 4. Orso Put diffondere la strategia di spread orso put è un'altra forma di propagazione verticale come la diffusione chiamata toro. In questa strategia, l'investitore contemporaneamente l'acquisto di opzioni put a un determinato prezzo di esercizio e vendere lo stesso numero di mette a un prezzo più basso. Entrambe le opzioni sarebbero per la stessa attività sottostante e hanno la stessa data di scadenza. Questo metodo viene utilizzato quando il commerciante è ribassista e si aspetta che il prezzo di attività sottostanti a diminuire. Offre sia i guadagni limitati e le perdite limitate. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, Leggi Bear Put Spread:. Un Roaring alternativa alle vendite allo scoperto) 5. Collare protettivo Una strategia di protezione collare viene eseguita con l'acquisto di un'opzione out-of-the-money mettere e la scrittura di un out-of-the opzione allo stesso tempo, per la stessa attività sottostante (come ad esempio le azioni) chiamata - Money. Questa strategia è spesso utilizzato dagli investitori dopo una posizione lunga in un magazzino ha sperimentato notevoli guadagni. In questo modo, gli investitori possono bloccare i profitti senza vendere le loro azioni. (Per ulteriori informazioni su questi tipi di strategie, vedi Non dimenticate il vostro Collare protettivo e come un collare di protezione funziona.) 6. Lungo Straddle Una strategia opzioni lungo straddle è quando un investitore acquisti sia una chiamata e put con lo stesso prezzo di esercizio, sottostante attività e la data di scadenza contemporaneamente. Un investitore spesso utilizzare questa strategia quando lui o lei ritiene che il prezzo dell'attività sottostante si muoverà in modo significativo, ma è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Questa strategia permette all'investitore di mantenere i guadagni senza limiti, mentre la perdita è limitata al costo di entrambi i contratti di opzione. (Per ulteriori informazioni, leggere Straddle Strategia Un semplice approccio alla Market Neutral.) 7. Lungo Strangle In una lunga strategia di opzioni di strangolare, l'investitore acquista una chiamata e put con la stessa scadenza e di attività sottostanti, ma con differenti prezzi di esercizio. Il prezzo di esercizio put in genere al di sotto del prezzo di esercizio della call option, e entrambe le opzioni sarà out of the money. Un investitore che utilizza questa strategia ritiene che il prezzo attività sottostanti sperimenterà un grande movimento, ma non è sicuro di quale direzione la mossa avrà. Le perdite sono limitati ai costi di entrambe le opzioni strangola sarà in genere meno costoso che si trova a cavallo perché le opzioni sono acquistati out of the money. (Per ulteriori informazioni, vedere Ottenere una forte presa sul profitto Con strangola.) 8. farfalla diffusa in tutto le strategie fino a questo punto aver richiesto una combinazione di due posizioni o contratti diversi. In una strategia di opzioni spread a farfalla, un investitore si combinano sia una strategia spread toro e una strategia di orso si diffondono e utilizzare tre differenti prezzi di esercizio. Ad esempio, un tipo di diffusione farfalla comporta l'acquisto di una chiamata (put) al più basso (più alto) prezzo di esercizio, mentre la vendita di due call (put) opzioni a un più alto (in basso) prezzo di esercizio, e poi uno ultima chiamata (put) opzione ad un ancora più elevato (più basso) prezzo d'esercizio. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, leggere Impostazione Profit trappole con farfalla diffonde.) 9. Ferro Condor Una strategia ancora più interessante è l'i ron condor. In questa strategia, l'investitore detiene contemporaneamente una lunga e posizione corta in due diverse strategie di strangolare. Il condor di ferro è una strategia piuttosto complessa che richiede sicuramente tempo per imparare, e la pratica per padroneggiare. (Si consiglia di leggere di più su questa strategia a prendere il volo con un ferro Condor. Qualora si affollano ferro condor e provare la strategia di persona (rischio-libero) utilizzando il simulatore Investopedia.) 10. Iron Butterfly La strategia scelta finale dimostreremo qui è la farfalla di ferro. In questa strategia, un investitore combinerà sia uno straddle lungo o corto con il contestuale acquisto o la vendita di un strangolamento. Anche se simile a uno spread a farfalla. questa strategia differisce perché utilizza entrambe le chiamate e put, invece di uno o l'altro. Profitti e perdite sono entrambi limitati all'interno di un intervallo specifico, in funzione dei prezzi di esercizio delle opzioni utilizzate. Gli investitori spesso utilizzare le opzioni out-of-the-money, nel tentativo di tagliare i costi, limitando il rischio. (Per capire questa strategia di più, leggere ciò che è una strategia di opzione Iron Butterfly) Articoli correlati Una misura del rapporto tra un cambiamento nella quantità domandata di un bene particolare e una variazione del suo prezzo. Prezzo. Il valore di mercato totale in dollari di tutto ad un company039s azioni in circolazione. La capitalizzazione di mercato è calcolato moltiplicando. Frexit abbreviazione di quotFrench exitquot è uno spin-off francese del termine Brexit, che è emerso quando il Regno Unito ha votato per. Un ordine con un broker che unisce le caratteristiche di ordine di stop con quelli di un ordine limite. Un ordine di stop-limite sarà. Un round di finanziamento in cui gli investitori acquistano magazzino da una società ad una valutazione inferiore rispetto alla stima collocato sul. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana era developed. Chapter 11 Strategie di Trading riguardanti opzioni opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 20121. Presentazione tema: Capitolo 11 Strategie di Trading riguardanti opzioni opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 20121. Presentazione trascrizione: 1 Capitolo 11 Strategie di Trading riguardanti opzioni opzioni, futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 20121 2 Strategie per essere considerato di Bond, più opzione per creare nota protetta principale della più opzione due o più opzioni dello stesso tipo (uno spread) due o più opzioni di tipo diverso (una combinazione) opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 2 3 Principal Nota protetto consente all'investitore di prendere una posizione rischiosa senza rischiare Esempio principale: strumento 1000 costituito da 3 anni zero-coupon bond con principale del 1000 3 anni opzione call at-the-money su un portafoglio di azioni attualmente vale 1.000 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° Edizione , Copyright John C. Hull 2012 3 4 Note protette Principali continua vitalità dipende dal livello dei dividendi livello dei tassi di interesse volatilità del portafoglio Variazioni sul prodotto standard out of Caps denaro prezzo di esercizio di ritorno degli investitori di Knock out, funzionalità media, ecc Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 4 5 posizioni in un'opzione Sottostante (Figura 11.1, pagina 237) Utile STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d ) 5 6 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Bull spread utilizzando chiamate (Figura 11.2, pagina 238) K1K1 K2K2 Utile INOX 6 7 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 Bull Diffusione Uso Mette Figura 11.3, pagina 239 K1K1 K2K2 Utile STST 7 8 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Orso diffusione per mezzo di Put Figura 11.4, pagina 240 K1K1 K2K2 Utile STST 8 9 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Orso spread utilizzando le chiamate Figura 11.5, pagina 241 K1K1 K2K2 Utile STST 9 10 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Box diffondere una combinazione di un call spread toro e una put orso diffondere Se tutte le opzioni sono europea uno spread scatola è la pena il valore attuale della differenza tra i prezzi di esercizio Se sono americani questo non è necessariamente così (vedi riquadro 11.1) 10 11 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 farfalla spread utilizzando le chiamate Figura 11.6, pagina 242 K1K1 K3K3 Utile STST K2K2 11 12 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 farfalla diffusione per mezzo di Put Figura 11.7, pagina 243 K1K1 K3K3 Utile STST K2K2 12 13 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Calendario spread utilizzando le chiamate Figura 11.8, pagina 245 Profit STST K 13 14 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Calendario diffusione per mezzo di Put Figura 11.9, pagina 246 Profit STST K 14 15 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Straddle combinazione Figura 11.10, pagina 246 Profit STST K 15 16 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 Striscia la cinghia Figura 11.11, pagina 248 Profit KSTST KSTST StripStrap 16 17 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 Strangle combinazione Figura 11.12, pagina 249 K1K1 K2K2 Utile STST 17 18 altri modelli payoff Quando i prezzi di esercizio sono vicini uno spread farfalla fornisce un profitto consistente in un piccolo picco Se opzioni con tutti i prezzi di esercizio erano disponibili ogni modello payoff potrebbe (almeno approssimativamente) essere creata combinando i picchi ottenuti da diversi farfalla diffonde Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 18Chapter 11 Strategie di Trading riguardanti opzioni opzioni, futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 20121. Presentazione tema: Capitolo 11 Strategie di Trading riguardanti opzioni opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 20121. Presentazione trascrizione: 1 Capitolo 11 Strategie di Trading Opzioni riguardanti opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 20121 2 strategie per essere considerato di Bond, più opzione per creare nota protetta principale della più opzione due o più opzioni dello stesso tipo (uno spread) due o più opzioni di tipo diverso (una combinazione) opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 2 3 Principal Nota protetto consente all'investitore di prendere una posizione rischiosa senza rischiare Esempio principale: 1000 strumento formato da 3 anni zero-coupon bond con principale del 1000 3 anni opzione call at-the-money su un portafoglio di azioni attualmente vale 1.000 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 3 4 Note protette principali continua vitalità dipende dal livello di dividendi livello dei tassi di interesse volatilità del portafoglio Variazioni su prodotti standard fuori del Caps denaro prezzo di esercizio di ritorno degli investitori di Knock out, funzionalità media, ecc opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 4 5 posizioni in un'opzione del Sottostante (Figura 11.1, pagina 237) Utile STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c) (d) 5 6 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Bull spread utilizzando chiamate (Figura 11.2, pagina 238) K1K1 K2K2 Utile STST 6 7 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Bull diffusione per mezzo di Put Figura 11.3, pagina 239 K1K1 K2K2 Utile STST 7 8 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Orso diffusione per mezzo di Put Figura 11.4, pagina 240 K1K1 K2K2 Utile STST 8 9 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Orso diffusione utilizzando le chiamate Figura 11.5, pagina 241 K1K1 K2K2 Utile STST 9 10 opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Box diffondere una combinazione di un call spread toro e un orso put diffuse Se tutte le opzioni sono europei uno spread scatola vale il valore attuale della differenza tra i prezzi di esercizio Se sono americani questo non è necessariamente così (vedi riquadro 11.1) 10 11 opzioni, futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 farfalla Stendere utilizzando le chiamate Figura 11.6, pagina 242 K1K1 K3K3 Utile STST K2K2 11 12 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 farfalla diffusione Utilizzando put Figura 11.7, pagina 243 K1K1 K3K3 Utile STST K2K2 12 13 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Calendario spread utilizzando le chiamate Figura 11.8, pagina 245 Profit STST K 13 14 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Calendario Diffusione Utilizzando Puts Figura 11.9, pagina 246 Profit STST K 14 15 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Combinazione Straddle Figura 11.10, pagina 246 Profit STST K 15 16 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° Edizione , Copyright John C. Hull Striscia la cinghia 2012 Figura 11.11, pagina 248 Profit KSTST KSTST StripStrap 16 17 Opzioni, Futures e altri derivati, 8 ° edizione, Copyright John C. Hull 2012 Strangle combinazione Figura 11.12, pagina 249 K1K1 K2K2 Utile STST 17 18 altri modelli payoff Quando i prezzi di esercizio sono vicini uno spread farfalla fornisce un profitto consistente in un piccolo picco Se opzioni con tutti i prezzi di esercizio erano disponibili qualsiasi modello payoff potrebbe (almeno approssimativamente) essere creata combinando i picchi ottenuti da diversi spread a farfalla opzioni, futures e altri derivati, 8 ° Edizione, Copyright John C. Hull 2012 18