Trading Strategie Per Hedge Funds

Le strategie multiple di fondi hedge mai pensato di investire in un hedge fund. Come primo passo, i potenziali investitori devono sapere come questi fondi fanno soldi e come rischio molto prendono. Mentre non ci sono due fondi sono identici, più generano i loro ritorni da una o più delle seguenti strategie: il primo fondo hedge - lanciato da Alfred W. Jones nel 1949 - usato una strategia longshort azionario, che rappresenta ancora la parte del leone di copertura azionario patrimonio del fondo oggi. Il concetto è semplice: la ricerca di investimento salta fuori vincitori attesi e vinti, quindi perché non scommettere su entrambe le posizioni lunghe pegno a vincitori come garanzia per finanziare posizioni corte nei perdenti. Il portafoglio combinato crea maggiori opportunità per idiosincratici utili (cioè specifiche per azioni), e riduce il rischio di mercato, perché i pantaloncini compensati esposizione di mercato a lungo. In sostanza, longshort equità è un'estensione di coppie di trading. in cui gli investitori vanno lunghe e corte due aziende concorrenti nello stesso settore in base alle loro valutazioni relative. Se General Motors (GM) sembra a buon mercato rispetto a Ford, per esempio, un commerciante coppie potrebbe acquistare 100.000 dollari di GM e breve un valore uguale di azioni Ford. L'esposizione netta di mercato è pari a zero, ma se GM non Outperform Ford, l'investitore farà soldi non importa cosa succede al mercato globale. Supponiamo che Ford si alza 20 e GM aumenta 27 il commerciante vende GM per 127.000, copre la Ford breve per 120.000 e tasche 7.000. Se Ford cade il 30 e GM cade 23, vende GM per 77.000, copre la Ford abbreviazione di 70.000, e tasche ancora 7.000. Se il commerciante è sbagliato e Ford supera GM, tuttavia, egli perderà soldi. Longshort equità è una scommessa relativamente a basso rischio sfruttato l'abilità manager stock-picking. fondi Quota fund Longshort hanno tipicamente esposizione netta lunga mercato, perché la maggior parte i manager non coprire l'intero valore lungo mercato con posizioni corte. I portafogli parte non coperta possono oscillare, introducendo un elemento di market timing per il rendimento complessivo. Al contrario, i fondi hedge market neutral mira a zero l'esposizione netta al mercato - cioè corti e lunghi hanno un valore di mercato pari, il che significa che i gestori di generare tutta la loro ritorno dalla selezione dei titoli. Questa strategia ha un rischio inferiore di una strategia a lungo di parte - ma i rendimenti attesi sono inferiori, troppo. Longshort e fondi hedge market neutral lottato per diversi anni dopo la crisi finanziaria del 2007. atteggiamenti degli investitori erano spesso binario: rischio-on (rialzista) o il rischio-off (ribassista) - e quando le scorte vanno su o giù all'unisono, le strategie che dipendono dalla selezione dei titoli non funzionano. Inoltre, i tassi di interesse ai minimi storici eliminati ai ricavi derivanti dalla battuta magazzino prestito. o interessi maturati sul cash collateral postato contro Stock prestito venduti allo scoperto. Il denaro è prestato durante la notte, e il broker di prestito mantiene una percentuale - in genere 20 degli interessi - come una tassa per l'organizzazione del titolo di prestito e abbuoni il restante al mutuatario (a cui il denaro appartiene). Se i tassi di interesse overnight sono 4 e un fondo del mercato neutrale guadagna il tipico 80 abbuono, si guadagna 0,04 x 0,8 3,2 annuo lordo di commissioni, anche se il portafoglio è piatta. Ma quando i tassi sono vicini allo zero, quindi è lo sconto. Una versione più rischiosa del mercato neutrale arbitraggio chiamato fusione deriva le sue dichiarazioni da attività di acquisizione. Dopo una operazione di cambio delle azioni è annunciato, il gestore di hedge fund può acquistare azioni della società target e vendere azioni acquirente brevi nel rapporto prevista dal contratto di fusione. L'accordo è soggetto a determinate condizioni - l'approvazione di regolamentazione, un voto favorevole da parte degli azionisti della società bersaglio e nessun materiale variazione sfavorevole del commercio obiettivi o la posizione finanziaria, per esempio. La azioni della società bersaglio commercio per meno di considerazioni di fusione del valore per azione, uno spread che compensa l'investitore per il rischio che l'operazione non può chiudere e per il valore del denaro nel tempo fino alla chiusura. In operazioni di cassa. indirizzare azioni della società commerciale con uno sconto per il denaro da corrispondere al closing in modo che il direttore non ha bisogno di copertura. In entrambi i casi, la diffusione offre un ritorno quando l'affare passa attraverso non importa cosa succede al mercato. La cattura L'acquirente paga spesso un grande premio per l'pre-affare prezzo delle azioni, per cui gli investitori devono affrontare grandi perdite quando le transazioni cadere a pezzi. Convertibles sono titoli ibridi che combinano un legame rettilineo con un'opzione equità. Un fondo di arbitraggio di copertura convertibile è tipicamente obbligazioni convertibili lunghe e corte una parte delle azioni in cui si convertono. I gestori cercano di mantenere una posizione delta-neutrale in cui le posizioni obbligazionario e archivi compensano il mercato oscilla. Per preservare delta-neutralità, gli operatori devono aumentare la loro copertura - vale a dire vendere più azioni brevi se il prezzo sale e acquistare azioni di nuovo per ridurre la copertura se il prezzo scende, costringendoli a comprare basso e vendere alto. arbitraggio convertibile vive di volatilità. Il più delle azioni rimbalzano intorno, più opportunità si presentano per regolare i funds e portafoglio di negoziazione profitti delta-neutrale. Fondi prosperano quando la volatilità è alta o in declino, ma lotta quando i picchi di volatilità - come sempre nei momenti di stress di mercato. Convertible Arbitrage affronta rischio di evento. troppo: se un emittente diventa un obiettivo di acquisizione, i crolli premio di conversione prima che il gestore può regolare la siepe, infliggendo una perdita significativa. Al confine tra le strategie event-driven di capitale e si trovano a reddito fisso, in cui gli hedge fund comprare il debito delle imprese che si trovano in difficoltà finanziarie o che hanno già presentato istanza di fallimento. I manager spesso si concentrano sul debito senior. che è più probabilità di essere rimborsato alla pari o con il più piccolo taglio di capelli in qualsiasi piano di riorganizzazione. Se l'azienda non ha ancora presentato istanza di fallimento, il gestore può vendere short equity, le scommesse le quote cadranno sia quando lo fa file o quando un patrimonio negoziata per lo swap del debito previene il fallimento. Se la società è già in fallimento, una classe junior del debito diritto ad un recupero più bassa riorganizzazione potrebbe essere una copertura migliore. Gli investitori in fondi event-driven devono essere paziente. riorganizzazioni aziendali giocare fuori nel corso di mesi o addirittura anni, durante i quali le attività della società in difficoltà potrebbero deteriorarsi. Modifica delle condizioni dei mercati finanziari possono anche influenzare l'esito - per meglio o peggio. Capitale struttura di arbitraggio, simile a traffici event-driven, sottende la maggior parte delle strategie creditizie di hedge fund, anche. I gestori cercano di valore relativo tra titoli senior e junior di uno stesso emittente aziendale. Essi commercio anche i titoli di qualità creditizia equivalente da diverse emittenti societari, o diverse tranche del complesso di capitale di veicoli di debito strutturati come titoli garantiti da ipoteca o obblighi prestito garantito. hedge fund di credito si concentrano sul credito, piuttosto che i tassi di interesse in effetti, molti gestori di vendere future su tassi di interesse di breve o obbligazioni del Tesoro per coprire la loro esposizione di tasso. fondi di credito tendono a prosperare quando il credito si diffonde stretta durante robuste periodi di crescita economica, ma può subire perdite quando l'economia rallenta e si diffonde soffiare. Gli hedge fund che svolgono l'arbitraggio del reddito fisso tirare avanti ritorna da titoli di Stato privi di rischio. eliminando il rischio di credito. I manager fanno le scommesse leveraged su come la forma della curva dei rendimenti cambierà. Ad esempio, se si aspettano tassi a lungo a salire rispetto a tassi a breve, si vendono titoli a breve a lunga scadenza o futures obbligazionari e acquistare titoli a breve scadenza o future su tassi di interesse. Questi fondi in genere utilizzano una leva alta per aumentare quello che altrimenti sarebbe rendimenti modesti. Per definizione, la leva finanziaria aumenta il rischio di perdita quando il gestore è sbagliato. Alcuni fondi speculativi di analizzare come le tendenze macroeconomiche influenzerà i tassi di interesse, valute, materie prime o titoli azionari di tutto il mondo e assumere posizioni lunghe o corte in qualsiasi asset class è più sensibile ai loro punti di vista. Anche se i fondi macro globali possono commerciare quasi tutto, i gestori di solito preferiscono strumenti altamente liquidi come futures e termine su valute. fondi Macro dont sempre siepe, tuttavia - i manager spesso hanno grandi scommesse direzionali, che a volte dont pan. Come risultato, i rendimenti sono tra i più volatili di qualsiasi strategia del fondo copertura. I commercianti direzionali finali sono di breve solo gli hedge fund, i pessimisti professionisti che dedicano le loro energie alla ricerca di titoli sopravvalutati. Essi setacciare note di bilancio e parlare con fornitori o concorrenti per portare alla luce i segni di investitori difficoltà stanno ignorando. Di tanto in tanto i manager segnare un home run, quando scoprono frodi contabili o altri illeciti. Brevi per soli fondi in grado di fornire una copertura del portafoglio contro mercati orso. ma non sono per i deboli di cuore. I manager devono affrontare un handicap permanente: devono superare la polarizzazione ascendente di lungo periodo nel mercato azionario. Gli investitori dovrebbero condurre ampia due diligence prima di impegnarsi denaro a qualsiasi hedge fund, ma capire quali strategie il fondo utilizza e il suo profilo di rischio è un primo passo essenziale. Una teoria economica della spesa totale per l'economia e dei suoi effetti sulla produzione e l'inflazione. economia keynesiana è stato sviluppato. Una partecipazione di un bene in un portafoglio. Un investimento di portafoglio è realizzato con l'aspettativa di guadagnare un ritorno su di esso. Questo. Un rapporto sviluppato da Jack Treynor che misura i rendimenti ottenuti, superiori a quelle che avrebbero potuto essere guadagnati su un privo di rischio. Il riacquisto delle azioni in circolazione (riacquisto) da parte di una società al fine di ridurre il numero di azioni sul mercato. Aziende. Il rimborso fiscale è un rimborso sulle tasse pagate ad un individuo o famiglia quando l'onere fiscale effettivo è inferiore alla quantità. Il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno di un confini country039s in un momento specifico period. Hedge Fondi: Strategies Hedge fund utilizzano una varietà di strategie diverse, e ogni gestore di fondi sosterranno che lui o lei è unico e non dovrebbe essere rispetto ad altri gestori. Tuttavia, possiamo raggruppare molte di queste strategie in alcune categorie che assistono un analystinvestor nel determinare una competenza responsabili e valutare come una particolare strategia potrebbe eseguire in determinate condizioni macroeconomiche. Di seguito è vagamente definito e non comprende tutte le strategie di hedge fund, ma dovrebbe dare al lettore un'idea della vastità e la complessità delle attuali strategie. (Per saperne di più a prendere una sguardo dietro Hedge Funds.) Equity Hedge La strategia azionaria copertura viene comunemente indicato come longshort equità e anche se è forse una delle strategie più semplici da capire, ci sono una serie di sotto-strategie all'interno della categoria. 13 LongShort In questa strategia, gestori di hedge fund può sia acquistare titoli che si sentono sottovalutati o vendere azioni a breve che ritengono essere sopravvalutato. Nella maggior parte dei casi, il fondo avrà un'esposizione positiva per i mercati azionari, per esempio, che ha 70 dei fondi investiti lungo in azioni e 30 investito nel cortocircuito delle scorte. In questo esempio, l'esposizione netta ai mercati azionari è di 40 (70-30) e il fondo non sarebbe utilizzando qualsiasi effetto leva (La loro esposizione lorda sarebbe 100). Se il gestore, tuttavia, aumenta le posizioni lunghe nel fondo, per esempio, 80 pur mantenendo una posizione corta di 30, il fondo dovrebbe avere un'esposizione lorda di 110 (8030 110), che indica la leva di 10.Market neutrale in questa strategia , un gestore di fondi di copertura applica gli stessi concetti di base di cui al comma precedente, ma cerca di minimizzare l'esposizione al mercato ampio. Questo può essere fatto in due modi. Se ci sono la stessa quantità di investimenti in posizioni sia lunghe e corte, l'esposizione netta del fondo sarebbe pari a zero. Ad esempio, se il 50 di fondi sono stati investiti a lungo e 50 sono stati investiti breve, l'esposizione netta sarebbe 0 e l'esposizione lorda sarebbe 100. (Scopri come funziona questa strategia con i fondi comuni leggono ottenere risultati positivi con fondi market neutral. ) Esiste un secondo modo per realizzare la neutralità di mercato, e che è di avere esposizione beta zero. In questo caso, il gestore del fondo avrebbe cercato di effettuare investimenti in posizioni sia lunghe e corte in modo che la misura beta del fondo complessivo è il più basso possibile. In una delle due strategie market neutral, l'intenzione gestori di fondi è quello di eliminare l'impatto dei movimenti di mercato e fare affidamento esclusivamente sulla sua capacità di cogliere le scorte. 1313 Entrambe queste strategie longshort può essere utilizzato all'interno di una regione, settore o industria, o può essere applicato al mercato-cap scorte specifico d', ecc Nel mondo dei fondi hedge, dove tutti cercano di differenziarsi, troverete che strategie individuali hanno le loro sfumature uniche, ma tutti usano gli stessi principi di base descritti here. Global Macro in generale, queste sono le strategie che hanno i più alti profili riskreturn di qualsiasi strategia di hedge fund. fondi Global Macro investire in azioni, obbligazioni, valute. materie prime. opzioni, future. in avanti e altre forme di titoli derivati. Essi tendono a scommettere direzionali sui prezzi delle attività sottostanti e sono di solito elevata leva finanziaria. La maggior parte di questi fondi hanno una prospettiva globale e, a causa della diversità degli investimenti e la dimensione dei mercati in cui investono, possono crescere fino a essere abbastanza grande, prima di essere messo in discussione da problemi di capacità. Molti dei più grandi hedge fund gigantografie erano le macro globali, tra cui Long-Term Capital Management e Amaranth Advisors. Entrambi erano abbastanza grandi fondi ed entrambi erano a elevata leva finanziaria. (Per ulteriori informazioni, leggere Massive Fallimenti hedge fund e Perdere L'amaranto e Gamble.) Relative Value Arbitrage Questa strategia è un ripostiglio per una varietà di differenti strategie utilizzate con una vasta gamma di titoli. Il concetto di fondo è che un gestore di fondi di copertura è l'acquisto di un titolo che dovrebbe apprezzare, e contemporaneamente vendita allo scoperto un titolo correlato che si prevede a deprezzarsi. titoli correlati possono essere lo stock e il legame di una società specifica le scorte di due diverse società dello stesso settore o di due obbligazioni emesse dalla stessa società con diverse date di scadenza tagliandi eo. In ogni caso, vi è un valore di equilibrio che è facilmente calcolabile poiché i titoli sono correlati ma differiscono in alcuni dei loro componenti. Vediamo un semplice esempio: Buoni sono pagati ogni sei mesi. Invecchiamento è assunto essere la stessa per entrambi i titoli. Si supponga che una società ha due obbligazioni in circolazione: si paga 8 e l'altro paga 6. Entrambi sono richieste prima di pegno sugli attivi companys ed entrambi scadono nello stesso giorno. Dal momento che il legame 8 paga una cedola più elevata, si dovrebbe vendere ad un premio per il legame 6. Quando il legame 6 è scambiato alla pari (1000), il legame 8 dovrebbe essere scambiato a 1,276.76, tutto il resto è uguale. Tuttavia, l'importo del premio è spesso fuori equilibrio, creando l'occasione per un hedge fund di entrare in una transazione per sfruttare le differenze di prezzo temporanee. Si supponga che il legame 8 è scambiato a 1.100, mentre il legame 6 è scambiato a 1.000. Per usufruire di questo prezzo discrepanza, un gestore di hedge fund avrebbe acquistato il legame 8 e breve vendere l'obbligazione 6, al fine di sfruttare le differenze di prezzo temporanee. Ho usato una abbastanza grande diffusione del premio per riflettere un punto. In realtà, la diffusione di equilibrio è molto più stretto, guidando l'hedge fund di applicare una leva per generare un significativo i livelli di rendimento. Convertible Arbitrage Questa è una forma di rispetto arbitraggio valore. Mentre alcuni hedge fund semplicemente investire in obbligazioni convertibili, un hedge fund con l'arbitraggio convertibile è in realtà prendendo posizioni in entrambe le obbligazioni convertibili e le scorte di una particolare azienda. Un prestito obbligazionario convertibile può essere convertito in un certo numero di azioni. Assumere un prestito obbligazionario convertibile è venduto per 1.000 ed è convertibile in 20 azioni della società per azioni. Ciò implicherebbe un prezzo di mercato per lo stock di 50. In una transazione di arbitraggio convertibile, tuttavia, un gestore di hedge fund acquisterà il prestito obbligazionario convertibile e vendere le azioni a breve in previsione sia del prezzo di obbligazioni in aumento, il prezzo delle azioni in diminuzione, o entrambi . Tenete a mente che ci sono due ulteriori variabili che contribuiscono al prezzo di un prestito obbligazionario convertibile altro rispetto al prezzo del titolo sottostante. Per uno, il prestito obbligazionario convertibile sarà influenzato dai movimenti dei tassi d'interesse, proprio come qualsiasi altro legame. In secondo luogo, il suo prezzo sarà inoltre influenzato dal opzione incorporata per convertire il legame di magazzino, e l'opzione incorporato è influenzato dalla volatilità. Quindi, anche se il prestito è stato venduto per 1.000 e il titolo è stato venduto a 50 che in questo caso è l'equilibrio il gestore di hedge fund entrerà in una transazione di arbitraggio convertibile se lui o lei ritiene che 1) la volatilità implicita nella porzione possibilità di il legame è troppo bassa, o 2) che una riduzione dei tassi di interesse aumenterà il prezzo del titolo più di quanto aumenterà il prezzo del titolo. Anche se non sono corretti ei prezzi relativi muovono nella direzione opposta perché la posizione è immune da ogni notizia specifico della società, l'impatto dei movimenti sarà piccolo. Un manager di arbitraggio convertibile, poi, deve entrare in un gran numero di posizioni in modo da spremere tanti piccoli rendimenti che aggiungere fino a un rendimento corretto per il rischio attraente per un investitore. Ancora una volta, come in altre strategie, questo spinge il manager di utilizzare una qualche forma di leva per amplificare i rendimenti. (Nozioni di base di convertibili in obbligazioni convertibili:. Un'introduzione Leggi i dettagli di copertura a sfruttare il vostro ritorna con una siepe Cabrio.) I fondi hedge distressed che investono in titoli distressed sono veramente unici. In molti casi, questi fondi hedge possono essere fortemente coinvolto nella allenamenti di prestito o ristrutturazioni. e può anche prendere posizioni sul consiglio di amministrazione della società, al fine di aiutarli a girare intorno. (Si può vedere un po 'di più su queste attività in Hedge Funds Attivista.) Quello è non dire che tutti i fondi hedge fanno questo. Molti di loro l'acquisto dei titoli in attesa che la sicurezza aumenterà di valore sulla base dei fondamentali o gestioni attuali piani strategici. In entrambi i casi, questa strategia comporta l'acquisto di obbligazioni che hanno perso una notevole quantità del loro valore a causa delle aspettative di instabilità finanziaria o investitori companys che la società è in cattive acque. In altri casi, una società può essere venuta fuori di fallimento e di un hedge fund potrebbe essere l'acquisto di titoli a basso prezzo se la loro valutazione ritiene che la situazione migliorerà companys sufficiente a rendere i loro legami più prezioso. La strategia può essere molto rischioso in quanto molte aziende non migliorano la loro situazione, ma allo stesso tempo, i titoli sono scambiato a tali valori scontati che i rendimenti adeguati al rischio può essere molto interessante. (Per saperne di più sul perché i fondi assumono questi rischi a Perché Hedge Funds Amore distressed debt.) Conclusione Ci sono una varietà di strategie di hedge fund, molti dei quali non sono coperti qui. Anche quelle strategie che sono stati descritti sopra sono descritti in termini molto semplicistici e possono essere molto più complicate di quello che sembrano. Ci sono anche molti fondi hedge che utilizzano più di una strategia, spostando le attività sulla base della loro valutazione delle opportunità disponibili sul mercato in un dato momento. Ognuna delle strategie di cui sopra possono essere valutati in base al loro potenziale di rendimenti assoluti e può anche essere valutato in base a fattori macro e microeconomici, i problemi specifici del settore, e degli impatti anche governative e regolamentari. È in questo valutazione che la decisione di assegnazione diventa cruciale per determinare la temporizzazione di un investimento e l'obiettivo riskreturn atteso di ogni strategia. Hedge funds: CharacteristicsGenerally, questo significa che si sta vendendo straddle breve datati e delta hedging. La ragione è che voll implicite commercio in generale ad un premio per volumi realizzati. Quindi in generale questa strategia fare soldi ed è un carry trade positivo. Purtroppo è anche la definizione di 039picking fino monetine davanti a un steamroller.039 Quando il mondo è in uno stato quotnormalquot, si stanno facendo i soldi, ma quando roba colpisce il ventilatore si sono esposti a enormi prelievi. 25.7k Vista middot middot View upvotes Non per una riproduzione più risposte qui sotto. Domande correlate Ci sono i fondi speculativi cui principale strategia di trading è opzione a vendere Quali sono le strategie di trading comuni utilizzati da istituzioni e fondi hedge per le opzioni su indici di trading Quale software trading di opzioni fanno la maggior parte dei gestori di fondi usano Come gestori di hedge fund creare strategie Quali metodologie Usano ci sono 6 attributi critici che influenzano il prezzo di un'opzione: 1. prezzo del bene 2. prezzo di esercizio 3. data di scadenza 4. Tasso di interesse 5. dividendo 6. Volatilità prezzo di esercizio e la data di scadenza non cambiano nella durata di un contratto di opzione in modo da can039t davvero commerciali che. L'altro 4 consentono agli operatori di ottenere abbastanza creativa. Ci sono due principali commercianti opzione nel mercato: volatilità e direzionali commercianti. I commercianti direzionali scommettere su direzione stock prima della scadenza del contratto. Ad esempio, i commercianti acquistano straddle o strangolare in previsione di una grande mossa unidirezionale. I commercianti Volatilità commercio volatilità attraverso delta hedging. Delta hedging significa opzioni di copertura con magazzino (comprare chiamare, vendere azioni) per eliminare il movimento magazzino come un fattore in generale PNL: i commercianti volatilità può: 1. Vendo skew: Gli investitori mettere premio mette per la protezione contro ribasso mossa. 2. Vendere calendario (lunga e corta gamma Vega) quando la struttura termine è ripida: Investitori generalmente messo in premio mesi indietro e si prevede la struttura a termine per appiattire dopo la correzione. 3. (Come Alex ha già detto) Vendita di gamma, anche se questo è spesso considerato molto rischioso, come si raccolgono poco (theta) e perdere BIG (breve gamma). Un esempio potrebbe essere se si offre un 1-100.000 per i Cubs a vincere la World Series. 4. Scommetti su dividendi e tasso di interesse sulla base di put-call parity 5. Sell curtosi (vol di vol). Si prega di don039t farlo :) 6.5K Visualizzazioni middot middot View upvotes Not for Reproduction C'è molto se le strategie di stock options di negoziazione stati utilizzati da fondi hedge e commercianti di successo, ma la questione è che cosa stile di trading che stiamo cercando, come conservatore vogliamo a behow molto ritorno abbiamo cercando, quanto rischio siamo disposti a prendere e molto tempo vogliamo rimanere nel nostro commercio una delle mie strategie più preferiti di sempre io lo chiamerei MOSTRO cOMMERCIO perché che il commercio can039t perdere denaro a tutti e il vostro profitto margine di circa 50 all'anno. La strategia si basa su l'acquisto di 100 azioni di un magazzino e la vendita di opzioni call mensili per un anno o meno e allo stesso tempo l'acquisto di una opzione PUT che scade in un anno o meno come la protezione di copertura per le scorte. in questo caso si don039t vendere CHIAMATE nudi con rischio illimitato. Esempio: acquistare 100 azioni di XYZ 50 una quota. Vendi chiamate mensili out of the money 100 ogni mese per un anno. questo significa che si ottiene 1.200 ogni anno per venderlo. Acquistare l'opzione PUT un prezzo di esercizio di 50 400 costo del premio scade dopo un anno. Il vostro reddito è 1.200.400 800 un anno, non importa il prezzo delle azioni sale o scende. 1.1k Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Ci sono alcuni altri interessanti strategie Fonte: Opzioni: 3 idee conservatrici possono opzioni lavorare in modo conservativo ed effettivamente aiutare a proteggere il portafoglio degli investitori più conservatori opzioni tradizionalmente hanno visto come ad alto rischio, i giochi speculativi sulle oscillazioni del mercato a breve termine. Questo è appropriata quando si pensa delle molte strategie di opzione ad alto rischio disponibili. Ma sempre più, le opzioni stanno andando mainstream come anche la maggior parte degli investitori avversi al rischio a trovare il modo di utilizzare le opzioni per ridurre i rischi, proteggendo le loro posizioni azionarie lunghe. Tre modi di base Questo si ottiene: 1. covered call writing. La chiamata coperta ha due parti: la proprietà di 100 parti di azioni, compensata dalla vendita di una chiamata. Quando si vende, si concede a qualcun altro il diritto (ma non l'obbligo) di acquistare i 100 azioni ad un prezzo di esercizio determinato, entro una specifica data di scadenza. Si mantiene il denaro si ottiene per la vendita la chiamata e tutti i dividendi si guadagnano prima dell'esercizio. Se l'esercizio doesn039t accadere, è ancora proprietario vostre azioni e dopo la scadenza del breve chiamata, è possibile ripetere la strategia. Due titoli importanti: si deve essere disposti a rinunciare alle tue 100 azioni al prezzo di esercizio (che dovrebbe essere superiore alla vostra base nel brodo), e si deve anche essere disposti a rinunciare a qualsiasi apprezzamento sopra lo sciopero se e quando il stock039s prezzo decolla. 2. Lunga mette per l'assicurazione. Let039s dicono che hai comprato magazzino che si desidera conservare per il lungo raggio e il suo valore è aumentato vertiginosamente molto alto e molto rapidamente. Ci si aspetta un certo grado di inversione perché i prezzi sono saliti così in fretta. Così you039re tentazione di vendere e prendere i profitti mentre li avete, ma si desidera comunque tenere su il magazzino per il lungo termine. L'alternativa è quella di acquistare una put per ogni 100 azioni. Se il calo di prezzo delle azioni, il valore intrinseco put039s salirà per ogni punto si perde nel brodo. Questo elimina il rischio downside per il periodo della put è vivo, e il premio che si paga per la put è il costo della protezione, l'assicurazione si guadagna con questa strategia. Questa strategia può essere combinato con la chiamata coperta di istituire un collare, sia con call e put out of the money. Il vantaggio è a costo zero. La breve chiamata paga per il lungo put, e beneficiare di esercizio o la scadenza della chiamata mentre anche ottenere protezione al ribasso dal put. Questa variazione deve essere utilizzato solo quando la scorta e ha apprezzato sopra la base, in modo che tutti i risultati saranno favorevoli. Un'altra variante è il calcio sintetico, una combinazione di un lungo put e una breve chiamata allo stesso strike. Se il valore stock039s cade, la lunga mettere offset la perdita se sale, la breve chiamata verrà esercitato o può essere chiusa o arrotolato in avanti. 3. Lungo LEAPS richiede per l'acquisto contingente. Un LEAPS è una opzione a lungo termine. L'acronimo sta per titoli azionari anticipazione quotLong termine, quot un nome di fantasia per le opzioni che possono esistere come lontano come 30 mesi. Quindi, se vi piace un magazzino company039s oggi, ma si can039t permettersi di acquistare 100 azioni, investire in una chiamata LEAPS è una scelta. Questo crea un tipo di purchase. quot quotcontingent Si controlla 100 azioni, ma il rischio è limitato al costo della chiamata LEAPS. Lei può esercitare in qualsiasi momento si desidera prima della scadenza. Quindi mesi dopo, quando si ha il denaro, ma il prezzo stock039s è salito ben al di sopra dello sciopero, esercitando la chiamata fissa il vostro prezzo, non importa quanto in alto si è spostato da allora, per molto meno denaro di quello che sarebbe costato per acquistare azioni. La put LEAPS può essere utilizzato anche per le vendite potenziali. Questo è più importante quando si possiede apprezzato magazzino e si desidera proteggere i profitti di carta. Se il prezzo delle azioni scende, lungo put può essere chiuso con profitto per compensare la perdita, o esercitato a prendere profitti. In entrambi i casi di chiamata e mettere LEAPS, il costo del contratto deve essere considerato per giustificare la strategia. Perché questi sono opzioni a lungo termine, il valore di tempo sarà notevole così i salti non è una strategia senza rischi, ma lo fa uno scopo di difesa in molte circostanze. Ci sono molti altri modi opzioni possono essere utilizzate per proteggere conservativo posizioni di portafoglio e anche per aumentare i profitti in denaro. Il punto è, le opzioni non sono solo per la strategia ad alto rischio e che non sono più utilizzati solo dagli speculatori. Gli investitori possono anche mettere le opzioni per lavorare nelle strategie conservative. Se una strategia prevede l'utilizzo di brevi opzioni allo scoperto, i requisiti di garanzia devono anche essere considerati. Voglio condividere la base Candlestick - Guida Candeliere per chiunque sia interessato a ottenere migliori investimenti e risultati commerciali. Siete invitati a scaricare la guida tramite il link sottostante. È possibile scoprire il mondo di grafico efficace lettura con le strategie commerciali usando Candeliere Charting Si tratta di un corso completo e completa sulla natura del grafici candlestick, offerto esclusivamente dalla Comunità Global Risk. Con la conclusione di questo corso, si dovrebbe essere in grado di individuare i segnali candlestick attuabili, a capire meglio che cosa è probabile che si verifichi il prossimo, e combinare candelieri con altri segnali tecnici di prevedere il movimento dei prezzi. 2.8k Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction There039s davvero solo una cosa unica opzione ti dà, e che è l'esposizione alla volatilità. Tutto il resto nella formula è un dato di fatto. Se si desidera che l'esposizione di tasso di interesse o l'esposizione delta ci sono modi meno costosi per ottenere questo. Così che cosa siamo lasciati con entrambi i vol implicita è diverso da realizzare, e si può (in media) arb che. Che è come descritto in una delle altre risposte. O la superficie vol contiene improbabile payoff relativa, che ancora una volta si arb da trading qualsiasi numero di strategie. Questo non è diverso da un commercio curva a qualsiasi altra cosa (IRS per esempio). Una cosa che hasn039t stato menzionato è il commercio di dispersione, in cui si scambi un paniere di opzioni di singole azionari contro le sue opzioni su indici. Anche con singoli titoli si ha il rischio dividendo nella parte resa dell'equazione. Questa è anche l'occasione per speculare sui dividendi futuri. È possibile barattare il sintetico contro il magazzino e vedere dove il div lascia la parità. 3K Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Chi sono i migliori gestori di hedge fund come si fa la maggior parte delle persone utilizzano i fondi speculativi per ottenere ricchi fondi hedge Do comprende qualsiasi tipo di ETF, fondi indicizzati o fondi comuni di investimento fare grandi imprese commerciali, società di gestione degli investimenti, di grandi dimensioni banche fondi hedge eo usano l'analisi tecnica Quali sono alcuni esempi di strategie ad alto rischio utilizzati dai fondi hedge fare fondi hedge commerciali opzioni americane O sono troppo illiquidi e basso volume di dare un senso che è un esempio di una strategia di hedge fund utilizzato nel reale mondo e 'un buon fondo hedge strategia di ricerca di lavoro per dire la storia di trading su richiesta quanto leva fa un uso tipico hedge fund, e come variano a seconda della strategyStarting un Hedge Fund utilizzando strategie di Forex Trading Nel corso degli ultimi due anni, gli investitori hanno tirato speculativo capitale di attività rischiose a un ritmo senza precedenti. In realtà, gli analisti stimano non esiste attualmente miliardi di dollari di capitale di investimento in disparte in quanto gli investitori sono ancora incerti delle prospettive economiche a lungo termine per l'economia degli Stati Uniti. La maggior parte di questo capitale speculativo che è in panchina è guadagnare gestori di investimenti e investitori qualificati vicino a niente. La Federal Reserve, naturalmente, ha fissato i tassi di interesse a un livello basso per assurdo, il che significa che gli investitori che hanno capitali in investimenti molto sicuri a basso rischio sono guadagnando praticamente nulla. Capital ha iniziato rifluire in investimenti ad alto rischio come gli hedge fund quest'anno come l'economia globale rafforza. Un mercato specifico in cui gli hedge fund continuano a crescere è il mercato dei cambi. Il mercato del forex è esploso negli ultimi 10 anni, come fatturato medio giornaliero è aumentato da circa 1,5 trilioni nei primi anni 2000 a 4 miliardi di dollari di oggi, e questa cifra è destinato a raddoppiare nei prossimi 10 anni. Il mercato del forex è attraente per molte ragioni, ma primo fra tutti per gli hedge fund più grandi è la liquidità profonda e costi di transazione a buon mercato. Queste due caratteristiche ridurre significativamente il costo di fare business per la maggior parte dei gestori di hedge fund. Nel mercato forex (FX), tuttavia, il potenziale per la perdita di fondi è molto reale. Il mercato FX è una 24 ore di mercato che non si ferma mai, e si muove estremamente veloce. L'elevata capacità disponibili a questo mercato porta a rapide, i profitti netti, ma può anche portare a perdite di destabilizzazione in un breve lasso di tempo. Se un commerciante del forex o gestore degli investimenti sta cercando di avviare un hedge fund. ci sono diversi passaggi chiave ha bisogno di prendere. Costruire un track record Questa è la chiave per costruire un fondo. lo sviluppo degli hedge fund è in gran parte basato su una capacità gestori degli investimenti di raccogliere capitali da parte degli investitori, ed è molto difficile raccogliere capitali da investitori qualificati senza almeno un track record di due anni. Anche se alcuni investitori non richiederanno un totale di 2 anni, la crisi del 2008 ha causato la maggior parte degli investitori di essere molto più avversi al rischio nelle loro decisioni, e che spesso si vuole vedere un record solida di due anni. Ricordate, la curva di volatilità ha bisogno di essere molto regolare pure. Gli utili non sono tutto ciò che contanoLa guadagni devono essere fatte in modo coerente. Ottenere un Audit La maggior parte degli investitori qualificati vorranno vedere i record di negoziazione completamente controllati al fine di assicurare che i risultati sono reali e accurate. Questo controllo hedge fund avrà un costo di migliaia di dollari e dovrebbe essere fatto da un società di revisione stimabile che ha un peso nella comunità degli investitori. Passare il tuo Serie 3 amp registri con NFA La National Futures Association regola le attività di trading forex negli Stati Uniti, e tutti i gestori di fondi di copertura forex bisogno di passare la Serie 3 e pagare una piccola quota di iscrizione al fine di essere in regola con la NFA. Creare un documento informativo volta che si passa la vostra serie 3 ed avere la vostra strategia sviluppato e testato, si è pronti per iniziare la raccolta di capitali. Tuttavia, è necessario prima di assumere un hedge fund studio legale per aiutare a scrivere il documento informativo. Si tratta di un documento di NFA regolato che svela pienamente tutti i rischi per tutti gli investitori. Esso include informazioni dettagliate sui vostri parametri background personale, approccio di investimento e di gestione del rischio. E 'imperativo che si noleggiare un studio legale per aiutare a garantire che si è conforme a tutte le norme che regolano questo mercato. Non essendo compatibile può essere costoso e anche portare ad accuse penali. La gestione di un fondo forex copertura è rischioso, tuttavia, ci sono sicuramente investitori qualificati che sono disposti a prendere maggiori rischi al fine di guadagnare eventualmente rendimenti più elevati. Se si seguono le regole, il commercio con successo e comunicare chiaramente con i tuoi investitori, si costruirà una solida reputazione nella comunità degli investitori, che è essenziale per iniziare un hedge fund. Questo post è stato scritto da collaboratore ospite Jennifer Gorton da commercianti di Forex. 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